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嗨姐妹，3tangguoemo - 助理 二级 我可真佩服你，我 觉得我就看的多了没成你你更牛。不过我估计上官应该都不知道要看什么了吧。上官既然你在找康熙的轻松搞笑的我就给你推荐一下“夕阳红--康熙奶奶吧”。是穿越文，非常搞笑。不像其他穿越文动不动就是这阴谋那诡计的。看的累。全本小说我看完了也笑趴下了。蛮好玩的。值得一看。还有其他像“寻找前世之旅”和“第一皇妃”还有“萧然梦”、“法老的宠妃”就适合俺这些没人爱又爱做梦的看。里面的男主人公那叫一个完美啊。俺那个口水呦，滋滋。不说了。要不又得泛滥了。“梦回大清”和“独步天下”也很不错。但是斗来斗去看的累。不过不能否认的确很过瘾。如果要看独步天下看完就好千万不要看后记。那纯属添堵。自找麻烦嘿嘿。俺可是深有体会啊。要是心情不好的时候就去看看乌龟漫的“微微一笑很倾城”，那叫一个放松。呵呵！最后祝你看的愉快。
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身体健康的时候，圣安东尼奥马刺的摇摆人科怀-伦纳德是一位毋庸置疑的MVP候选人，也是比赛中主要的全能手之一。但如今的情况是：自从2017年季后赛之后，伦纳德就再没有真正健康过，他在那年的西决首场比赛里落地时不幸踩到了扎扎-帕楚里亚的脚。从那次导致他赛季报销的脚踝伤病到另外一次让他整个2017-18赛季只打了9场比赛的四头肌诡异受伤——他与马刺不和的传闻与日俱增的导火索——之间的这段时间里，大部分有关伦纳德的头条新闻都是他的康复计划和更衣室里不和谐的声音，而非他在场上的精彩表现。
其中，周五关于伦纳德希望被圣安东尼奥交易出去的报道是最新的（也是最重要的）一条新闻。根据ESPN记者Chris Haynes和Adrian Wojnarowski报道，伦纳德倾向于被交易至洛杉矶湖人，这也许是为打造一支拥有伦纳德、勒布朗-詹姆斯和保罗-乔治的超级球队埋下伏笔。这些传闻足以给湖人的季后赛前景带去一波高潮，要知道他们现在赢得2018-19赛季总冠军的赔率是6-1——他们上赛季只赢了35场。鉴于那种发展势头将颠覆人们的传统认知，这组三巨头真的能够挑战勇士在西部的霸主地位吗？甚至说，湖人是那支可以为得到伦纳德而提供最佳筹码的球队吗？
如果洛杉矶能够促成这三位球星聚首，无疑又将为湖人未来名人堂成员的产出添砖加瓦，球队里这种争夺总冠军的资源从20世纪40年代到21世纪几乎从未间断过（在科比-布莱恩特退役去当奥斯卡获奖导演之前）。那也将代表一种全新的三巨头组合模式，完全是无中生有的那种。截止到目前，历史上著名的三巨头组合至少都还是半原生态的，在第三位巨头到来之前，球队阵容里已经有一名（或者是两名）巨星存在。即使拿2010-11赛季的迈阿密热队这样较新的例子来说，也需要球队里至少有一名像德维恩-韦德这样的球员帮助你一起招募其他球星加入。
为了更好地进行说明，这里有一份自从与ABA合并之后NBA历年最受瞩目的三巨头组合清单，其中列举了各支球队在组合打造完成之前阵容里已有的球星数量：
科怀-勒布朗-泡椒三巨头将是独一无二的
1976年ABA-NBA合并之后，NBA著名的三巨头组合，以下是组合年份及之前球队阵容里已有的球星数量
年份 球队 球星1 球星2 球星3 已有球星数量
2019 湖人（？）勒布朗-詹姆斯 科怀-伦纳德 保罗-乔治 0
2018 火箭 克里斯-保罗 詹姆斯-哈登 特雷沃-阿里扎 2
2018 雷霆 拉塞尔-维斯布鲁克 卡梅罗-安东尼 保罗-乔治 1
2017 勇士 凯文-杜兰特 斯蒂芬-库里 德雷蒙德-格林 2
2015 骑士 勒布朗-詹姆斯 凯文-乐福 凯里-欧文 1
2013 湖人 科比-布莱恩特 保罗-加索尔 德怀特-霍华德 2
2012 快船 克里斯-保罗 布雷克-格里芬 德安德烈-乔丹 2
2011 热 勒布朗-詹姆斯 德维恩-韦德 克里斯-保罗 1
2010 雷霆 凯文-杜兰特 拉塞尔-维斯布鲁克 詹姆斯-哈登 2
2008 凯尔特人 凯文-加内特 雷-阿伦 保罗-皮尔斯 1
2008 湖人 科比-布莱恩特 保罗-加索尔 拉玛尔-奥多姆 2
2004 湖人 沙奎尔-奥尼尔 科比-布莱恩特 加里-佩顿 2
2004 马刺 蒂姆-邓肯 马努-吉诺比利 托尼-帕克 2
1997 火箭 哈基姆-奥拉朱旺 查尔斯-巴克利 克莱德-德雷克斯勒 2
1996 公牛 迈克尔-乔丹 斯科特-皮蓬 丹尼斯-罗德曼 2
1994 爵士 卡尔-马龙 约翰-斯托克顿 杰夫-霍纳塞克 2
1994 魔术 沙奎尔-奥尼尔 安芬尼-哈达威 尼克-安德森 2
1988 公牛 迈克尔-乔丹 斯科特-皮蓬 霍勒斯-格兰特 1
1987 活塞 以赛亚-托马斯 阿德里安-丹特利 比尔-兰比尔 2
1983 76人 朱利叶斯-欧文 摩西-马龙 鲍比-琼斯 2
1983 湖人 “天勾”贾巴尔 “魔术师”约翰逊 詹姆斯-沃西 2
1981 凯尔特人 拉里-伯德 罗伯特-帕里什 凯文-麦克海尔 1
（包含选秀球员组成的三巨头）
来源：BASKETBALL-REFERENCE.COM
伦纳德来自圣安东尼奥，詹姆斯来自克利夫兰，而乔治则来自俄克拉荷马，于是我们将第一次看到三位新援全都将在一座新城市里聚首的情况。而朝那个方向发展的势头已经存在有一段时间了：尽管在八九十年代绝大部分的三巨头组合都是在两个已有核心的基础上再增加第三个球星，而近年来却有不少两个球星加入到单核球队中抱团的案例。但这也将是在探索三巨头组合模式道路上的一次全新的尝试。
如果湖人悉数将伦纳德、乔治和詹姆斯招募成功，他们这支新球队马上会变得出类拔萃，至少下赛季在西部可以同勇士叫板。现在让我们来看看CARMELO——以史为鉴，预估每一名NBA现役球员未来的绩效表现——预测结果和我同事Kevin Pelton对这个洛杉矶超级球队剧本的剖析。在本次分析中，他假设湖人利用他们的薪资空间签下詹姆斯和乔治，然后圣安东尼奥愿意接受郎佐-鲍尔、凯尔-库兹马以及洛尔-邓的大合同将伦纳德送至湖人。这里是CARMELO描绘出的这支球队纸面上的情况：
一支湖人超级球队长什么样
假想中的2018-19赛季洛杉矶湖人深度预测图表，CARMELO预测的球员正负值
假设湖人利用他们的薪资空间签下詹姆斯和乔治，然后和圣安东尼奥完成科怀-伦纳德的交易，再用一个工资帽特例签下一名内线（诸如纳伦斯-诺埃尔这样的球员）。
年龄统计截止到2019年2月1日
来源：ESPN.COM
CARMELO预估这支球队将以每百回合净胜分+5.9的效率值在下赛季赢下大约54场比赛，而这还是在轮换边缘的球员出场时间甚至只占到球队的10%的情况下。詹姆斯无疑是联盟里最棒的球员，伦纳德也有实力赢得MVP票选，28岁的乔治也已经是5届全明星球员，这支球队仍然不乏竞争总冠军真正所需的球星实力。然而他们的磨合可能还会有些问题——因为詹姆斯、伦纳德和乔治不管是在位置上还是在技战术上都有重叠——况且伦纳德的健康状况也是个未知数。但这套三巨头组合一定可以让洛杉矶重返总冠军竞争行列，他们已经有一段时间没有品尝过这种滋味了。
然而，在这些湖人兄弟们开始为明年6月份的菲格罗亚大街游行制定计划之前，我们理应问一问湖人是否真的是伦纳德最有可能去的地方。尽管伦纳德也许希望在洛杉矶打球，但他与马刺的合同还有一年，也就是说圣安东尼奥仍然有他最终归属的决定权。而如果他们可以的话，我猜格雷格-波波维奇和R.C.布福德不会选择去促成一支自从上个世纪九十年代末期马刺王朝建立以来已经在季后赛里同他们交战过34场的超级球队。
另外，洛杉矶甚至也没有可以从马刺交易来伦纳德的最佳筹码。我在ESPN.com的同事汇总了七种最有可能发生的伦纳德交易方案，其中就包括上面提到的湖人的鲍尔/库兹马/邓交易。针对每一种方案，我都附上了CARMELO预测的五年绩效值，如果把负资产的球员绩效当做0的话，这个值是用来预估一名球员在被交易后的接下来五年时间里的绩效。根据那份统计，洛杉矶的交易方案确实处于圣安东尼奥的最佳选择之列——但与迈阿密、多伦多、费城等球队相比却并没有明显的优势。
为了得到科怀，球队将付出哪些球员？
根据ESPN.com内部人士统计，CARMELO预测为科怀-伦纳德送出的交易筹码五年绩效值
*CARMELO的绩效值算法是我们统计等级的一种形式，作为对比，在这里负资产球员的绩效值被清为零。
因为四舍五入的原因，总和可能有误差。
来源：ESPN.COM
尽管有伤在身，但像伦纳德这样的超级巨星在交易市场上也不常见，他们最终的去向常常可以改变联盟的走势。如果伦纳德最终能够与詹姆斯及乔治联手，在未来几年里，这组三巨头真的可以重新谱写NBA的冠军篇章。这种交易涉及的金额问题即使可以解决，也一定非常棘手。对于伦纳德、詹姆斯和乔治一起打球的意愿如何目前不得而知——由于后两者是自由球员，所以这是不得不考虑的问题——而马刺又是否愿意将他们的当家球星交易到西部的竞争对手那里去如今也不清楚。换言之，目前的情况并不能为这个三巨头组合提供有力支撑。但我们还是在百无聊赖的NBA夏季休赛期里见证了更加不可思议的事情。让我们拭目以待吧。
译者免责
我是团花
[ 此帖被JabariIverson在2018-06-29 15:50修改 ]
韵闻闹胃痛的时候微恙还在电脑前打字，已经是午夜十二点了，QQ上的人寥寥无几。
平时这个时候大家都睡得很熟，韵闻在床上翻来覆去很久了，大概是声音太大惊醒了萧北，她迷迷糊糊的问，“闻闻，你在床上干什么？”
韵闻更迷糊的声音传来，“我胃疼……”
待到她们完全反应过来的时候，韵味已经疼的满头冷汗了。
背上体重七十五公斤的韵闻去医院真是一件比登珠穆朗玛峰还难的事情，言情小说里形容女生都是如羽毛般轻，完全感觉不到重量！根本就是骗人！萧北算是切深体会了一番，七十五公斤的闻闻啊！背了一百多米就让她想扔掉她了……好重!
但是伟大的萧北还是把她给背了过去，进了医院，看见担架上的面色惨白的韵闻，萧北的脸看起来比她还惨比她还白，她气喘吁吁，第一句话就是，“闻闻，我后悔了，你……你真该减肥了。”
一整晚，微恙和萧北都是在医院里守着韵闻度过的，韵闻是胃出血，蛮严重的，父母又不在身边，自然是她们这些室友轮流照看。说起来，也只有微恙跟萧北而已，思弦每天忙的跟什么似的，在韵闻住院的第二天买了一大堆水果来看了看，就不见踪影了，于是微恙和萧北只能辛苦一点，每天晚上更替着守夜。韵闻同学终于深深的感觉到自己爱吃为别人带来了多少麻烦，一整个星期都在发誓说：“我要再吃就剁了我的嘴！”
星期六的时候韵闻出院，微恙没有去接，因为一整个星期又要照顾她又要上课，导致的结果就是她将双休日去伯莱画廊翻译的事情忘记的一干二净，自然何家贤给她的资料也来不及看了，只能随机应变。
本来以为第一天去上班，对方总要来点客气的问候什么的，她在公交车上都自我演戏了很多遍，什么见人要问好，对人要礼貌之类的。可哪知道一到那里，她刚说明了自己的身份，里面的工作人员眼睛立马闪亮了起来，跟狼看见了肉一般，把她领到办公室，一堆文件送到了她手上，一个上午，她就在无限的忙碌中晕头转向。最终导致的结果是，手机响了，她拿起钱包就喊喂喂喂，说话，怎么不说话……口渴了喝水，拿起一卷卷筒的卫生纸对着嘴，怎么没水呢……弄画幅投影仪的时候，拿起手机对着机器，怎么遥控了半天没反应呢……
这样的状况持续到中午的时候，伯莱画廊的老板大驾光临，员工们各个站立的笔直，微恙听见他对助理说，“那个兼职生，苏微恙怎么还没来？”
那时候的微恙的第一个反应就是好想抓住老板大人狂吼，啊啊啊！她一大早就来了好不好！早知道翻译是下午的工作，为什么不提前跟她说清楚！
但是这也只能在心底想想而已，她能做的就是特乖巧的站出去，说，“老板，你好！我是苏微恙。”
那老板大概四十多岁的样子，还是个秃头，一进门，便被前呼后拥，身边起码十人，好在他和何家贤算是老朋友了，看见微恙，笑眯眯的那叫一个慈祥，“你就是微微？”
“是。”
“来，跟你介绍一下你的搭档。”那老板往后面一站，笑道，“恐怕我不要介绍你们也认识吧？真没想到，老何这家伙跟我介绍的人居然就是他的一双儿女，果真是肥水不流外人田啊！哈哈……”
微恙当时就呆了，不敢确信的望过去，跟她搭档的人居然是墨深！他今天穿着黑色的西装，有着一张英俊的让人难忘的脸。
“是你？”她开口就问了个白痴的问题。
他意味深长的看了她一眼，嘴角微勾，道：“是我。”
“……”
于是，她便果真和墨深搭档起来了。
其实下午的翻译也没有想象中的那么难，就是给法国的顾客介绍名画的内容，内容都是事先背好的。除了她跟墨深一组，还有其他四个组，都是男女搭档，只不过她看起来比别人显得要轻松的多了。
他们这组有两个法国客人，都是男士。
一开始的时候其实她也有翻译的，只不过不知道是不是因为上午太忙碌的缘故导致她神经衰弱，翻译的时候她时常出错，出错也就算了，还是出那种低级的不能再低级，让人意想不到的错。
就比如，她能迷糊到对着法国客人说中文，对着墨深说法文的那种程度，以至于墨深用一种看猪的眼光看着她的时候，她只能羞愧的低下了头。
接下来墨深轻而易举的接下了全程翻译，不得不说的说，墨深的翻译真的很好，不但对答如流，声音好听，更重要的是他能在内容中加上自己的看法和观点，不像别人那样当真是死记硬背。曾经听人说过，做画廊这一行的，如果只是简单的懂一点艺术，在给客人介绍时就只能说说价格以及画家名字等等这类大家都知道的简单信息，请这样的人来翻译倒不如直接拿本书给客人看来的详细。
每介绍一幅画，微恙都跟在墨深身后听的津津有味，他的声音跟他的人一样非常有魄力，天生一种掌握全局的气势，加上一张俊美非凡的脸，就连老外都对他赞不绝口……微恙的视线不知不觉的从油画上转移到墨深身上，渐渐的望着他有点出神。
眼前的这个人真的是那个小时候总是口口声声的说，“只有我一个人可以欺负妳”的小霸王吗？老天爷赐予的俊美五官，就连他微微皱眉的表情都迷人到极点。
皱眉……他不是讲的好好的么？为什么要皱眉？
还未等她反应过来，只见墨深趁着老外走到另一幅画面前的时候，将自己的西装外套脱了下来递给她，以命令的口吻说：“穿上。”
微恙好奇怪的看着他，问：“为什么？我又不冷……”
低头顺着他的眼光看去……
啊！怎么……怎么会这样……
她的屁股上……今天是几号……她怎么会忘记这几天是大姨妈光临的时期！更郁闷的是，她今天怎么好死不死的就穿了白色的裤子来，以至于此刻她的裤子后面血迹斑斑……
脸丢大了！微恙欲哭无泪，好想，好想找个地洞钻进去。她的一张脸，白了又红，红了又红。
于是，她只能颤颤巍巍的接过墨深的西装外套穿在身上，过大的外套刚好遮住了她的屁股。她闻到那外套上有股专属于他的淡淡味道，和别的男生决然不同，那么的温馨。
现在当然不是她花前月下幻想的时候，在心爱的人面前遇到这种事很窘吧？微恙尴尬的低下头说了句：“谢谢你啊……”
一秒。
两秒。
三秒。
……
没有回应。
当她抬起头来的时候，眼前空荡一片，墨深已经站在了法国人面前再一次详细的用法文跟他们讲解了起来。她迷惑的看着眼前的人，他的眼眸因为水晶灯的碎影显得有些不真实的柔和，那姿态似乎总是那么的宁静而耐心。仿佛又回到了童年的老梧桐树下，穿着白色衬衫的他立在那里，玉树临风，好像天塌下来都能顶得住。
微恙垂首，脸还是有些发烫，但嘴角却已挂起了一个微笑。
中途休息的时候，微恙狗腿的跑去倒了水站在不远处等着墨深。客人已经到休息室去了，几个别的组的翻译员上前跟他搭讪，这里除了他们两个是因为靠关系进来的大学生外，其他的都是已经毕业了工作或是没工作的人。这种人都会主动找上墨深，只能说明他就是那么有魅力的一个人，不管走到哪里，总会有人想要主动跟他认识。
墨深感觉到一道目光的注视。
被人盯着，他已经习惯了，可是被人一直盯着一个多小时，这种状况通常只能发上在一个人身上。他快速的将身边的人给打发走，来到了傻傻的站在一旁捧着水的微恙身边。
看着她还穿着他的外套，下面还是那条白色的长裤，他眉头情轻蹙，“你怎么还在这里？”
不然，她要去哪里？微恙抬眼不懂的看着他，顺着他的眼神看去，才知道他话里的意思。
“呃……我想等工作完了再说，而且一时之间我也买不到适合我的裤子。”她说谎，其实她是贪恋他的外套上有他的气息，她喜欢看着别人向她投来的异样的眼神，她身上穿着他的外套，仿佛证明他们之间有多亲密。
他沉吟，不语，黑眸盯着她，让她有一种被看透的错觉。
“你的水……”她才想起自己手上捧着的水杯，连忙递出去，想要解脱这一秒的尴尬。
他只是顿了一会儿，才不客气的接过，“谢谢。”他礼貌的说。
找了个空位坐下来，微恙也跟着坐了下来，“外套等我回去洗完了之后再还给你……”她两只手交叠在一起，试着找话题。
“嗯。”他随意的应答，似乎并没有把自己的外套放在心上。
“那我到时候是去你班上找你，还是约个地方见面？”毕竟他是学校的风云人物，让别人看见她拿着他的外套去找他，不让人乱想都不行。
“到时候我打你电话。”他说。
“好，我的电话是139……”
“我有你的号码。”他打断她的报数。
微恙摊开自己的手心，发现满满的冷汗，这才记起上次坐在他车上时，他有让她输号码在他手机里。
“嗯……下班了一起吃饭好吗？”她咬了咬唇，“我这个样子不好坐公交回去，所以我请你吃饭，你送我回去行么？”她掂量着说话，小心翼翼的看他的脸色。
她以为他会拒绝，却没想到他想都不想就说，“好。”
微恙在心底雀跃，但是脸上还要装成很平静的样子，“那么，下班我就在这里等你。”
他没说什么，因为不远处客人已经出来了，下一轮的工作又开始了。
微恙不得不感叹，做女人有时候真的是很麻烦，又跟着客人站了一个多小时，她的腰酸的已经没知觉了。好不容易等到下班，墨深又被秃头老板叫住谈话，具体内容是，秃头有意将他留下来当长期兼职员工，并且可以享受正式工的待遇，毕业之后升职的机会很大。伯莱画廊仅是兼职工的待遇就很高，更别说正式工了。
这么好的待遇就好像是天上掉下来的一块馅饼，有多少人挤破头想要来伯莱画廊工作都不能。可是墨深还是拒绝了，他只是说暂时没这种想法，加上他课业比较忙。其实微恙知道，墨深想要的，并不只是一个画廊翻译而已，他是一个往上爬的男人，越高的位置他越喜欢。
微恙原本的计划是，故意在回家之前不换掉身上的裤子，这样就好让墨深能够送她回家了，回家之前吃顿饭不算为过吧？这样又可以跟墨深独处一段时间，真好！
她微微一笑，觉得自己真是越来越有心机了！
只不过走到餐厅门口她又后悔了，顶着屁股上一大片的污渍去高级餐厅用餐真的很别扭啊！屁股上湿湿黏黏的感觉难受极了。如果她现在去把裤子换掉，墨深应该不会不送她回家吧？反正都已经把他引来吃饭了，没道理计划临时破产啊。
嗯……她越想越有道理，最后停住脚步，叫住了前面的人，“墨深。”
前面的人转身看她。
“嗯……那个……你能不能先进去？”
墨深问，“怎么了？”
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编者按：本文来自微信公众号“全天候科技”（ID：iawtmt），作者 舒虹。36氪经授权转载。
“我们决定不服就干，认真做好产品，死磕回去，教一教对手什么叫性价比”。1月10日，在红米品牌升级发布会上，雷军公开回怼“友商”华为。
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“友商的态度把我弄急了，他们出了一堆的稿子看了我挺烦。”发布会后，雷军再次谈及友商：“在办小米之前，我是华为的铁杆粉丝，我也多次跟任正非说国产厂商要团结，枪口抬高一尺，后来友商分出来一个子品牌，从诞生之日就是怎么low怎么来。”
斗转星移，几年时间，手机行业就已经变了天地，换了对手。
如果把时钟回拨到3年前，与小米雷军激烈对垒的还是乐视贾跃亭。如今，乐视手机早已灰飞烟灭，比小米诞生更早的魅族正在艰难求生，其它同时期涌现的中小手机品牌要么垂死挣扎，要么加速消亡或已经消亡。
对于还活着的中小手机品牌来说，被收购意味着出局，不卖身意味着等死，比如罗永浩和他的锤子。
拖欠工资、供应商上门讨债、变更法人，接盘者名单从阿里、360传到今日头条……锤子身处生死边缘。“整个公司都在等老罗弄到钱。”一位锤子员工对全天候科技说。
另一边，一些投资人正在向锤子施压，希望就此卖掉公司。1月3日，锤子科技再次被申请财产保全，罗永浩所涉1亿元金额的股权被司法冻结。如果“缝补”不上被撕裂的资金缺口，锤子很可能活不过这个冬天。
大洋彼岸，巨头苹果迎来史上最黑暗的一天。1月3日，在16年来首次下调营收预期后，苹果股价暴跌10%，市值缩水近750亿美元。
三个月来，苹果市值蒸发近4500亿美元，跌去了一个Facebook。更糟糕的是，多种迹象显示，苹果已开始在全球范围内削减智能手机的零部件订单。
过去十年，智能手机经历了高速增长的黄金期。IDC数据显示，2017年，全球共卖出了14.7亿部手机（2018年预计同比下滑3%），是汽车销量的15倍，成为全球规模最大的消费硬件品类。
2018年，华为公司实现销售收入1085亿美元，其中，以手机为代表的消费者业务占据半壁江山。
2010年至2018年华为智能手机发货量（单位：百万台）
智能手机也是过去十年移动互联网增长的最大引擎。风投公司KPCB发布的2018年《互联网报告》显示，世界范围内，每个拥有智能手机的成年人每天在手机屏幕上花费的时间长达5.9个小时。
在中国，超过一半人口使用手机购物、叫外卖、打车、使用移动支付——移动互联网的一切商业模式，几乎完全依靠手机这一物联网时代的终极入口而存在。
这一切在过去这一年中迎来拐点。
2018年人口红利褪去，智能手机首当其冲。以华为和荣耀为例，过去其手机的换机周期是15-18个月，现在是22-24个月，甚至更高。
“总体来说我们手机的运算速度是够的，但是应用和功能没有任何革命性的创新，手机产品同质化严重。在口袋里钱不多的时候，大家会选择不换手机。”第一手机界研究院院长孙燕飙说。
2018年，国内中小手机厂商加速消失，金立、酷派、乐视、大可乐、夏新等名字在市场浪潮中覆灭，魅族、360、锤子等厂商纷纷遭遇重组或深陷资金链危机。
另一方面，华为、OPPO、vivo、小米等国产手机快速崛起，在海外攻城略地，快速挤压三星、苹果的份额。
五年时间，世界智能手机版图被改写，国内手机市场彻底进入寡头时代。未来，全球化的手机品牌很可能只剩下四、五家。
2018Q3全球智能手机市场份额（来源：Counterpoint）
01.寡头时代来了
老罗做手机，是起了大早却赶了个晚集。锤子科技成立于2012年5月，但首款机型2014年才推出。5年前是国内智能终端设备创业的黄金窗口期，“等到锤子学会了做手机，却遭遇了手机市场下滑的寒冬”，孙燕飙告诉全天候科技。
截至2018年三季度，全球智能手机出货量已经连续六个季度同比下滑。GFK数据显示，在一向以增长为主旋律的中国， 2018年下半年手机市场却首次出现“量价双降”的局面；2018年三季度，市场销量同比下滑18%，销售额同比下滑9%。
7年前，李剑（化名）加入手机ODM公司辉烨任高管，他们一开始为TCL和一些海外手机厂商做代工，后期开始接华为手机的订单。
那是中国手机的黄金时代。按照荣耀赵明的说法，GSM（全球通）时代最强大的设计概念来自于深圳华强北。彼时，行业中有四、五百家ODM公司，全世界几乎所有智能手机都在中国生产组装，独立品牌正在悄然成长。
如今已经不可同日而语了。“（辉烨）以前一个月的手机出货量可以达到100万台”，李剑说，“现在可能一年也都出不了100万台”。
全天候科技了解到，2018年10月，深圳许多手机供应链厂商的订单出现断崖式跳水，订单额只有去年同期的20%-30%。
所有的模组，包括摄像头模组、指纹模组、电池模组，每个环节都陷入极度无订单的状态。按照这种情形，有供应商指出，在深圳，身处手机产业链核心的中小供应链厂商，将有20%面临倒闭。
2018年，智能手机市场展现出极其残酷的一面。
尽管大环境不佳导致出货量下滑，但各大手机玩家召开发布会的热情并没有明显下降。仅仅在2018年12月，中国手机厂商就发布了超过10款新机。
一年来，中国手机厂商科技创新应用到产品的速度远超三星和苹果，屏幕的变化、屏下指纹的推出、颜色的变化、各种“吓人的技术”层出不穷。
时隔多年重新发力手机市场的联想手机，连续数月中，每个月都有新产品发布，以致于联想集团副总裁常程在微博上感慨：“今年用力过猛，新品节奏有点儿快”。
“原来手机产品的市场生命周期都是12个月，今天，华为、荣耀、小米、OPPO、vivo的市场生命周期，从设计到开发、上市，全部都是六个月（的周期）在搞。大家的站位就是不断接力，以百米冲刺的速度奔跑。”孙燕飙说。
通常而言，一款新手机出来，其上一代产品的销量会快速萎缩；一家厂商推出一个新款，友商的销量也会被挤压下降。“中国手机厂家你死我活拼过来，才把苹果、三星拼到了今天这个地步。”一位来自vivo的市场人士表示。
不出意外，三星和苹果在中国双双遭遇“滑铁卢”。根据赛诺数据，2018第三季度，苹果、三星在中国的出货量均大跌，其中，苹果的市场份额为9.8%，而三星则仅剩约1%。
伴随“机海战术”体力不支而倒下的，还有一系列中国的中小手机厂商。手机行业马太效应进一步升级，手机厂商在营销、技术、融资等的壁垒都已高企。
2014年5月，锤子第一款手机T1正式发布时就遇到过产能危机，这导致T1销量惨淡，仅卖出25万台。
罗永浩2018年上半年曾说：锤子不亏损了，可以任性一些。但任性的结果就是TNT（工作站）横空出世，订单少到代工厂都不愿意接活。
过去四年，锤子共推出7款手机，总计销量约300万台，这个数字在中国每年上亿台手机销售的大市场里，完全沦为陪跑者角色。
赛诺数据显示，vivo、OPPO、华为、荣耀、小米、苹果几大手机品牌组成了现在国内市场手机销量的第一梯队，总的份额占比近90%。其它中小厂商则彻底和第一阵营说再见，成为了销量统计中的“others”。
一般而言，手机供应商衡量一个大单的标准是单批次下单量是否达到KK（百万）级。当一个品牌的市场份额只有不到0.5%，意味着每个月的出货量只有5-6万台，甚至3-4万台，备货量也就是10万台左右，也就是100K。
“100K订单量在大的供应商眼中已经是小客户。针对小客户，一是没有溢价能力，第二，越小就越没法保证出货，因为产品不是标准化的产品，意味着成本还要增加。”一位供应商人士告诉全天候科技。
随着“华米OV”近年的快速增长，为了吻合它们的产能，供应链厂商从2015年、2016年一路狂奔到2017年，一直在不断扩充产能。
“到今天，随着手机销量的下滑，头部效应导致整个供应链的产能过剩达到了200%。目前市场上仅非全面屏手机的库存就有接近5000万（台）。”孙燕飙说。
02.供应链困境
2018年7月9日，在小米香港上市答谢晚宴上，雷军曾向媒体介绍过一位高管，他是小米供应商——英华达的前高管张峰。
小米曾在供应链管理上栽过跟头。据腾讯深网报道，小米研发第一款手机时，曾遭到某世界500强百般凌辱，比如小米那时成立不到一年，对方却要三年财务报表。
2010年，英华达是少数愿意为小米手机代工的工厂。2016年下半年，张峰成为小米移动电源生产商紫米科技的创始人，后正式进入小米管理供应链，协助雷军解决小米供应商元器件及手机供应的问题。
“曾经我们老缺货，一度以缺货为美，后来发现这个不行，绝对是有问题的。我们得苦下功夫，一定要把缺货问题解决了。”雷军说。
张峰上任后，小米供应链的确得到了不小的改观。雷军表示，小米8上市18天，供货就突破了百万。“虽然还是有很多人骂我们缺货，但是其实好很多了”。
小米香港上市答谢晚宴，雷军介绍张峰（右一）
寡头时代，手机厂商之间的竞争已经不再是单一产品的竞争，而是对于供应链的争夺。
在一加6T手机发布前夕，为了攻克一个屏下指纹的技术难题，一加曾成立临时项目组，把供应商——汇顶科技找来，搞了一个封闭办公的地方加班加点，“最后终于有惊无险，搞定了”。
过去一年，屏幕指纹技术快速成熟且实现大规模商用、3D结构光技术成熟商用、屏幕从全面屏过渡到刘海屏再到水滴屏等，终端厂商的每一次技术创新对于供应链来说都是挑战，都不亚于一场技术革命。
以屏下指纹为例，2018年初，vivo发布全球第一款屏下指纹手机X20 Plus，得到市场好评。随后华为、小米、魅族、OPPO先后推出基于屏下指纹识别方案的产品。
从供应链方面的消息来看，vivo的三款屏下指纹识别方案均来自汇顶，OPPO的方案来自于思立微，而魅族的屏下指纹方案则来自于新思。
公开资料显示，2018年采用屏下指纹解决方案的智能手机出货量从900万台增至2000万台以上。
“手机厂商应该理解我们。”李剑说，“研发需要周期，每一次的改变都是产线的，甚至连设备都不一样，但品牌厂商不会给你那么长的时间，他会尽量压缩周期；其次，新东西出来多多少少会有点问题，首批出货可能面临风险。”
技术的快速迭代甚至导致手机制造端已经出现购销倒挂、面粉贵过面包的现象——做一台手机出来，从生产成本和硬件成本可能要500元，但实际上供应商的出货价可能才450元。
2018年6月，OPPO、vivo等厂商使用的升降摄像头刚亮相时，一个模组的出货价约为360元，到今年3月，价格可能只剩不到100元。
小米的一位供应商透露，小米大大小小所有的电子元件都是自己采购，特别是贵的、金额大的物料，这导致ODM厂商在小米身上其实赚不了什么钱。“小米这种走性价比策略的公司，肯定要保证自己的成本最低。”
“小米的量确实很大，这个毋庸置疑，但是到最后发现忙了一年下来，其实就是跑个流水。”李剑提到，“5%的毛利，算上物流费用、加上拖账期，净利最多两个点，甚至不赚钱”。
手机厂商给供应商的账期标准通常是三个月，最多半年，供应商大都会优先选择大品牌合作，一是量大，二是有保障，肯定能拿到钱。一个手机公司经营状况好不好，供应商的感受非常明显。
但今天站在手机厂商的角度，可选择的供应商已经越来越少了。
智能手机产业是个集成度极高、新技术最密集的行业，需要芯片、电路、显示设备、监控、声音、系统集成等行业组成的产业网络的支持。
罗永浩曾调侃说，在手机黑科技方面，华为的GPU加速有技术沉淀，至于其他手机黑科技，“我们都是方案整合商”。
但手机行业发展到今天，科技的比拼已经不是微创新了，而是需要更多积累，需要大的团队和体系做创新的支撑。
“小的品牌和厂家可能会借助于行业的解决方案、芯片提供商的能力做一些设计上的变化。但对于人工智能的处理、整个生态的引导不那么容易”，荣耀总裁赵明说。
以3D TOF（飞行时间法3D成像）为例，这个技术早就存在，但目前大家对体验都不满意。在赵明看来，这是因为要在抓取图片的瞬间就把立体信息实时进行处理识别，并作出反应，实际上需要类似于麒麟980这样的AI处理器和背后强大的图象处理算力来支撑。
这就是供应链环节的现状，也是造成整个手机行业发展越来越困难的原因。手机已经不是一个单纯的通讯工具，而是变成了娱乐中心、通讯中心、交互中心。
技术的发展需要研发能力、设计能力、对于供应链的驱动，并不是简简单单的小公司能办到的。
华为、荣耀的很多产品在供应链端已经走到瓶颈，拿不到合理的解决方案了，这种情况下只能选择自己做。赵明称，虽然开发一款芯片投入很大，但不做的话就要站在别人的背后，未来会受到很大的制约。
03.烧钱，找钱
对罗永浩来说，一入手机深似海，自从创办锤子，他从未停止过“找钱”。公开资料显示，锤子科技成立6年多时间里，共进行了8轮融资，累计获得资金超过17亿元，投资机构包括金石投资、海通创意资本、紫辉创投等。
2017年8月，锤子科技获得最后一笔10亿元投资，其中成都市政府出资6亿元，其余4亿来自私募基金。
锤子科技融资情况（来源：企查查）
不过，锤子也一直未走出亏损的泥潭。据公开资料，2015年锤子亏损4.62亿，2016年净亏损4.28亿，2017年虽然有坚果Pro这款黑马产品，但境况也不是很好，2018年每况愈下。2015-2017年，锤子共计亏损超过13亿元。
《财经》报道称，在正常融资、并购渠道之外，锤子科技也已经拿不到银行贷款，仅能依靠京东供应链提供的资金救急。锤子科技支付给京东的利息是9%左右。
锤子、金立等小品牌的衰落是有共通性的。手机供应链环节需要占用大量资金，加之营销费用不断增长，中小品牌承受的资金压力较大，它们在供应链上没有议价能力，体量小又缺乏话语权，通常单款机型销售额在几万元到几十万元之间，成本相对更高而收入更少。
由于战线拉得太长，资金投入过大，回报不达预期，研发投入过重，最后，导致资金回笼不及时。一旦某个机型失败或者营销费用占用过多，就很容易让其资金链在顷刻间崩塌，几年的努力付诸东流。
“与互联网模式不同，手机公司都是被库存杀死的”，一加创始人刘作虎告诉全天候科技。
在库存问题上，一加曾经犯过错。2015年，在国内互联网智能手机泛滥的背景下，一加迎头而上，既做千元机又开了几十家线下店。
2015年7月，一加2发布，刘作虎预期这款手机同样会受到追捧，于是拍脑门生产了将近100万台，这个决定差点让一加直接关门。
“互联网的钱来得相对容易，但硬件是很‘重’的”，刘作虎提到，一部手机的成本可能就3000多块钱，新机发布时，如果备货100万台，就是30多个亿，如果多下20万订单，就意味着有6亿的货卖不出去。
一加2的教训之后，刘作虎开始把“活着”作为做决策时的一条基本原则：一旦这个决策是错误的，你是不是还能活着？一件事情，如果万一它出现风险，公司就关门了，这个事情就别做。
事实上，除了小米、乐视等互联网手机品牌，传统手机厂商鲜有通过公开市场融资。“风险太大，很多资本都看不懂硬件，互联网公司融一两个亿可以玩很久，但是做硬件还是蛮大的挑战。”刘作虎认为。
锤子等深陷资金链危机，背靠大树的联想手机却准备不计成本地抢回手机市场。2018年6月，联想制定了“诺曼底计划”，欲在国内手机市场重生。2018年三季度，联想手机在中国销量同比上升280%。
手机业务被联想视作智能物联SIoT生态的重要引擎之一。联想手机相关负责人回复全天候科技称，在联想的整体战略中，允许以亏损的方式保证手机业务在国内市场份额的增长，联想也有信心持续收复失地。
2011年，华为逐渐脱离对运营商的依赖，转型为消费者品牌，并聚焦于中高端精品市场。据报道，起初的两年，华为手机曾承受巨大的盈利压力。
华为消费者业务CEO余承东曾表示，“那两年太糟糕了，手机利润率还不如银行贷款利率，把这些钱存到银行里，利息都会比手机盈利要高。”华为手机能熬过5年的转型期，离不开华为集团的财力和技术上的支持。
在孙燕飙看来，如今手机行业只有两个活法，一是抱大腿，二是自己成为大腿，除此之外没有第三条路。
过去几年，手机行业主要的融资方式还包括政府招商引资和供应商补贴。
1月2日，据媒体报道，魅族科技将获得超过1亿元注资，目前仍在走程序，珠海市政府将会注资支持魅族发展，目前投资方案已经谈妥。对此，魅族科技表示，目前不方便回应。
2017年8月，成都市政府投资锤子科技6亿人民币，随后，锤子把位于北京、深圳等地的行政、供应链、研发、设计等总部管理和服务部门整体迁入成都，入驻办公人员约200人，约占此前锤子科技团队的一半。成都市政府投资锤子科技的初衷，在于打造电子信息产业生态圈。
而2014年以来，电信运营商随着营改增税改、利润减少，不再热衷于和手机厂商捆绑，补贴销售。手机市场完全自由竞争，没有谁可以靠着运营商的关系过活。
据全天候科技了解，2016-2017年，在手机烧钱大战凶猛之时，手机行业还存在另外一种隐性融资手段：以单个手机项目为主体进行项目制融资，即以发布一款新机预计可实现多少销量为目标，向上游供应商和合作伙伴进行融资。
有供应商告诉全天候科技，以往手机项目的“战略投资者”不仅包括供应链参与方，还包括一些美国和香港的热钱，“但今年寒冬的状况下，此类融资也比较少见了”。
04.性价比纠结
国内手机圈的互联网化始于多年前的小米。凭借极致的性价比和互联网销售模式，小米手机一度在2014年前后以14.79%的市场份额问鼎中国手机市场销量冠军。一时间，“互联网思维”也成为热词，也成为众多企业的模仿对象。
不过，仍有不少企业感受到了销售规模的虚幻。
刘作虎谈及规模和风险时表示，“做企业，最核心的不是追求规模，而是要健康。做2000万、3000万（规模），最后不挣钱，有意义吗？最后给员工发年终奖给大家去发市场份额吗？”
从2017年开始，面对上游元器件涨价、美元汇率飙升等外部因素，手机品牌纷纷提价。千元机面临技术瓶颈，进一步加大研发力度，需要额外的资本投入。而资本寒冬下，各种融资渠道都在收窄。
到2018年，手机行业原有的支点——性价比已经失效，进而造成了诸多困境：利润贴地飞行、创新不明显导致消费者换新动力不足、同质化严重、工匠精神缺位……一夜之间，众多手机厂商都在急剧变化的市场形势下无所适从。
实际上，小米上市之后，已很难继续保持其超强的“性价比”策略。一方面，小米手机也面临增长乏力的问题，同时无法继续加持小米的硬件价格战。
今年以来，小米手机的表现进入下行通道：IDC 数据显示，一季度，小米手机中国出货量增速达到 40% 以上，二季度降低到 2%，三季度同比下滑 10.9%，在华米 OV 当中表现最弱。
另一方面，资本市场和投资人也不允许小米利润过低。
“性价比不顶用了，面对荣耀这样同样性价比极强的手机对手，小米的危机感应该更强。”一位手机评论人士说。
在2017年之前，四大厂商以价格区间为标志，有一个相对明确的标签：华为主打高端商务市场，OPPO、vivo是中端市场，荣耀、小米主打低端市场。
但今年以来，OPPO、vivo 和小米、荣耀都在上探高端市场，寻求品牌的高端化。华为过去在高端市场只需要面对三星、苹果的竞争，现在 OV、小米都来抢地盘了，在4000 元以下的市场，他们的界限越来越模糊，拼成了一锅粥。
靠性价比起家的小米自己也正试图摆脱绝对性价比的标签。刚进入2019年，小米就打响手机市场第一枪——将红米品牌独立，并升级为Redmi，继续死磕性价比、主攻电商市场；未来小米会专注冲刺中高端和新零售，不再追求绝对性价比。
1月10日，雷军接受媒体采访时表示，手机市场是个巨大的市场，虽然手机最近这段时间压力很大。2019年，分品牌运作将是小米的一项策略。
Redmi在高品质的前提下死磕性价比，小米系列就能放下包袱，不要拘泥于1999元的价格，在用户还是觉得厚道的前提下把产品做好。
2018年12月，小米还对其国内和国际业务市场的组织架构，再次做出调整：加码中国区市场，将销售与服务部改组为中国区，由小米联合创始人、集团高级副总裁王川兼任中国区总裁。
据悉，小米中国区的任务有两个：优化小米手机的产品架构，站稳并强化高端旗舰市场；继续推动双线融合的新零售体系。
05.新故事是什么？
诺基亚、HTC的陨落表明，在面临技术革命和关键市场机会时，一旦转身速度偏慢，被消费者抛弃的速度之快可能超乎想象。
Counterpoint Research报告显示，5G智能手机将在2019年进入初步商业化阶段；2021年，全球5G智能手机出货量将达到1.1亿部。
市场研究机构Gartner预计，下一波大规模智能手机消费热潮将在2020年到来，届时5G和可折叠智能手机等未来技术将进入市场。
截至目前，华为已获得了26份5G合同。按照余承东的说法：“我们每年投入了10倍于国内同行的研发费用，比他们好一点点都不行，要好一大截。”
不过，5G的普及仍旧需要运营商、手机厂商等对价格下降的支持。“5G是一个革命性的东西，但不是在明年。”刘作虎认为，2019年是5G的商用元年，但5G的应用可能还不会那么丰富，5G应用场景真正爆发要到2020年。
在5G方面，OPPO、vivo则是通过与芯片巨头高通进行合作，如将毫米波天线阵列整合到手机中、整机无线空口量测和终端样机测试等工作，做好5G技术在手机上的应用准备。
在国内市场饱和的情况下，海外市场已经成为众多国产手机厂商新的增长点。今年第三季度，小米在印度超越三星成为市占率第一的手机品牌，而OPPO在东南亚市场，华为在欧洲市场均占有较高的市场份额。
据印度经济时报报道，2019年，印度将成为唯一出现智能手机增长的市场；而2018年，印度消费者将花费逾5000亿卢比（473亿元人民币）购买中国四大手机品牌生产的智能手机，约为上一年的两倍。
2018年Q3，荣耀手机在海外8个国家均入围了出货量前五。在俄罗斯，荣耀销量增幅达到了惊人的1750%，市场份额占到18%，排名第二，与三星的差距只有1％。
此外，小米、华为、OV等还在消费IoT硬件上舍命狂奔。1月11日，雷军在小米年会上宣布，2019年，小米将正式启动“手机+AIoT（AI+IoT）”双引擎战略，作为小米未来五年的核心战略。未来5年，小米将在AIoT领域持续投入超过100亿元。
小米进入“手机+AIoT”双引擎战略时代
几个月来，小米频繁调换组织架构配合AIoT发展。据了解，小米中国区的任务，除了强化手机高端市场及推动双线融合的新零售体系，更重要的是强化小米AIoT的核心战略，在硬件品类上进行拓展。除了手机，目前小米AIoT硬件还包括电视、智能家居设备和白电。
2018年12月27日，荣耀手机举办了2018年中国手机行业的最后一场发布会。在会后的采访中，赵明说：“坦率讲今年（2018年）可能是很困难，但未必是最困难，也许几年后回过头来看也未必觉得难。”
当天的北京气温零下10度，赵明一袭春装登场。
编者按：厌倦了朝九晚五的打工生活，也想自己体验一下创业？虽然也想创立一个初创企业或者是创立一个自己的小企业来赚钱但却没有清晰的想法？或许，你可以通过以下诸多真实案例分享，来思考一下这些企业家是怎样提出的绝妙商业点子，从中有所借鉴。
匿名电话号码
James Stanley-SMS Privacy 的创建者（600 美元/月）
2016 年秋季，我开始对在线匿名操作产生了兴趣。
我不禁产生了这样一个想法，我想创建一个化名，能让我在线使用，没有人能通过这个名字追溯到我本人，同时在别人看来，这个账号完全就是一个正常的人在使用。我用 Tor 进行了实验，想出了一个化名，想好了各种宏伟的计划，想去运营一个秘密的博客。
但是，在我尝试注册 Gmail 时，有个问题难住了我：他们需要对我的电话号码进行验证。其他的大型电子邮件供应商也是如此，Twitter，Facebook 甚至 Telegram 也同样有此要求。这样一来，我就无法在不透露我自己某些真实身份的情况下完成电话号码的“验证”。
于是，我开始创建 SMS Privacy。事后想起，我应该首先去这一想法去进行验证，但在构建到一半的时候，我询问了一些 Tor 用户，征集了他们的想法，最后得到的绝大多数是积极的反馈，这也让我最终有勇气继续下去。
客户反馈软件
Philippe Genois-InputKit 创始人（1400 美元/月）
我喜欢研究软件，喜欢创建一些东西，并且我也喜欢帮助别人，所以我一直想要创办一家 SaaS 公司。为了实现这一想法，我在 2016 年 11 月加入了一个名为 The Foundation 的在线计划，该计划可以帮助学员从零开始构建产品，最后理想的结果是形成自己的软件业务。
2017 年 1 月，我在推进 Idea Extraction 的过程中产生了创建 InputKit 的想法，Idea Extraction 是需要先帮助客户找到目标市场，然后再想办法找出他们想要解决什么样的问题。为此，我联系了多位企业所有人，询问他们的客户、产品以及商业模式等方面的问题，以便从他们那获得有用的信息，包括他们遇到了什么样的问题以及我怎样才能帮助他们解决这些问题。后来，我将落脚点放在了被忽略的售后跟踪环节。我花了一个周末的时间用 Hotglo 构建起了一个快速原型，然后面向企业所有者进行了预售，来对这一想法进行验证。
域名抢注
Mike Carson-park.io 创建者（125000 美元/月）
有一个域名已经处于过期状态，但是我想用它来做一个项目 smile.io。我知道很快就可以进行这一域名的注册，但不知道具体什么时候才可以注册，于是我写了一个脚本，每秒都会检查一次这个域名，一旦可用，就会发一封电子邮件提醒我。
有一天，我正坐在餐桌前与我的妻子共进晚餐，这时，我收到了一封电子邮件，告诉我不到一分钟前，这一域名处于可用状态。于是，我立马冲到电脑前，试图进行注册，但该域名已经被抢注。这让我感到沮丧，也让我对整个系统有了更多地了解，并决定对脚本进行改进。最后，经过改进，这一脚本效果非常好，每次都能让我注册到想要的域名，之后我决定将其作为服务进行销售。
整个服务的创建大约用了我一个周左右的时间，其中包括创建一个用户界面，允许用户注册以及完成在线支付等操作。这样我们都可以通过一种自动化的方式来使用这一服务，我在推出服务的当天就收到了几个订单，并且从那之后基本每天都会收到新订单。
高质量设计服务
Robin Vander Heyden-ManyPixels 创始人（34000 美元/月）
毕业后，我来到了乌干达，在比利时大使馆找到了一份实习工作（这也是我的第一份真正意义上的工作），但是我讨厌这份工作。于是，我在该地区旅行了一段时间，然后开始认真考虑接下来该做什么样的工作。我有学位证书，借此提交了几份工作申请，这其中也时时查看朋友的领英账户动态，我在想自己是不是也该像他们一样找一份企业的工作。当你成功地按照自己的心意“不走寻常路”之后，你会感到非常有压力，因为你不知道自己能否延续这种状态。你可能会质疑自己，怀疑自己只是一时幸运，对未来失去信心。
结束非洲的旅行之后，我接受了住在亚洲的一位朋友的邀请，买了一张去往亚洲的单程机票。我想在一个新地方，我可能会找到新的灵感。我先是去了台北，之后决定在曼谷住上两个月。我在那里预定了一个联合办公空间，但是对于接下来该做什么，我仍然毫无头绪。
我来到联合办公地点之后，在入口处看到了一个小的公告板，上面张贴了很多公告，包括“寻找自由职业设计师”以及“寻找 UX 设计师”等内容。我听到一些成员在抱怨找一个合适的平面设计师有多难。我之前从来没遇到过这样的问题，因为我的 Skype 好友列表全都是这些优秀的设计师。于是我产生了这样一个想法，也许我们可以来解决这个问题。我可以创建一个网站，保证设计师服务质量（不满意可退款），简化操作流程，为设计师每月支付固定报酬，满足双方需求。
内容质量控制-文本可读性分析工具
Dave Child- Readable.io 创建者（16000 美元/月）
在我开始自己创业时，我的产品组合中有几个产品网站，最大的一个是操作说明生成器和存储库Cheatography。我在银行有一点存款，并且也能为一批客户提供合理地定期自由开发工作。
我知道自己最终是想转型到产品业务，但我究竟从事哪种产品可以做的比其他人都好？对于这个问题，我还没有任何确定的想法。我发现自己很喜欢创建新东西，但想到将这一成果在人们面前呈现出来却往往让我提不起什么兴趣。
2004 年，我写过一小段代码，可以用来衡量文本的可读性。在当时这只是一个编码练习作品，我将它添加到了我的网站，之后就没再去管，转而发布操作说明，或者是忙着维护我的博客。几年之后，我发现，这一文本可读性衡量工具获得了相当多的流量，于是我为它专门注册了一个域名。流量继续增加，我又为其添加了一个小的收费服务，并将它用作一些定价实验的测试平台。
到 2015 年底，网站流量一直不错，也让我获得了稳定的收入，转换率大约为 0.04％，于是我也决定是时候将它推到更广泛的公众面前，让它收获更多的关注了。
用户上手教育工具
Ciprian Dragoi –onboardX 创建者（600 美元/月）
2013 年，我作为技术联合创始人与他人一起联合推出了一款营销网络应用程序。在这一应用程序运行的那些年里，我们团队最多达到了 12 人，我是其中唯一的技术人员。该业务主要是围绕一款可嵌入任何类型网站（主要是电子商务网站）的产品而展开，有近 1000 位客户使用这一业务。因此，我也学会了关于运行一款网络产品方方面面的知识，知道如何在可扩展性、性能、错误修复、新功能以及售后服务等方面进行调整。
之后某一天，我突然发现合伙人（CEO）的梦想与我存在很大的分歧，于是我决定将我的股份售出，开始寻找其他机会。离开之后（2015 年 11 月），我开始思考新产品的方向。当然，这其中我肯定是重点考虑最近几个月遇到的问题，以及如何用技术通过不同的方式来解决这些问题。
其中有一个问题引起了我的关注，那就是如何让新用户尽快上手一款网络产品。之前，曾有同事来到我的办公室，询问我能否为该应用程序添加一些指南说明，来教新用户使用这些产品。这也让我开始思考，怎样通过不同的方式去改善用户体验，而不用再花费几天/几周/几个月的时间，也不用依赖某位网页开发人员。这也是我之所以能够创建 onboardX 的灵感所在。
应用内反馈工具
Manavo-Doorbell 创建者（3600 美元/月）
2013 年 6 月，我开始运行 Doorbell，最初是将它用作我另外一个项目(Sprinter)的工具。起初，我是用Zendesk 来收集用户反馈，但当需要续订时，我发现需要交费。由于 Sprinter 是一款免费的应用程序，所以这属于不必要的成本支出。
不想更新 Zendesk，于是我开始产生了创建 Doorbell 的想法。具有讽刺意味的是，这其中要付出的成本显然比续订 Zendesk 要高得多，至少一开始是这样。
最初的想法就只是从应用程序收集用户反馈并直接将这些反馈通过电子邮件来发送。没有用于管理对话的用户界面，没有其他什么额外的功能。但是，最初的版本开始运行之后，再去建立一个管理反馈的界面其实就很简单了。
Kanban Board WordPress 插件
Corey Maass-Kanban for WordPress 创建者（350 美元/月）
2014 年左右，我开始感觉到 WordPress 其中存在不少的商机，但当时我在创业方面的经验有限。我根本就不知道在 Code Canyon 上销售 5 美元的插件也能发展为一种业务。
2015 年，有两件事改变了我的看法。第一件是我为一位客户创建了一个大型的 Woocommerce 网站，这一网站最开始购买了 1000 多美元的附加组件。第二件事是我在亚特兰大参加了一场 WordCamp 会议，见到了 Ninja Forms 插件的创建者 Andy Wilkerson，另有其他一些在 WordPress 相关产品基础上发展成真正业务的人。
在这之后，我仍然继续构建 SaaS 应用程序，但开始专注从 WordPress 插件中寻找突破口。2015 年秋季，我发现在 WordPress 插件数据库中并没有看板插件的数据，所以如果抓住机会，我可以成为第一人。事实证明，我的这一想法是正确的。从构建产品方面来说，WordPress 是一个绝佳的生态系统。数量高达 50000 个免费插件的目录能够吸引无尽的流量，这样产品几乎不需要进行什么市场营销，就能捕获到用户群。作为一个内容管理系统，WordPress 已经解决了绝大多数简单的问题，但作为一个自托管应用程序平台，这其中还存在无限的可能性。互联网上超过 25％ 的顶级网站都在用WordPress，只要进行两次点击操作，他们就可以使用你的插件。这显然是一个巨大的机遇。
特别有用的天气 app
Jonas Downey-Hello Weather 创建者（600 美元/月）
几年前，我和朋友 Trevor 经常坐到一起抱怨当时的天气预报 app。App Store 中看似有相当多的天气预报 app 可供选择，但其中几乎没有一款能够提供一个舒适、体面的用户界面。大多数 app 的用户界面要么过于简单，要么过于花哨，要么就过于复杂。
我认为我们可以通过一些明显的改善，在这方面做的更好：创建一款 app，在一个直观的视图中来显示那些最重要的信息。
我们也想从头开始学习怎样去创建一款本地应用程序（虽说我们是网络老手，但在本地应用程序开发领域我们还算是新手）。我想，当时我们谁都没想到自己真能创建出一款可以交付的产品，当时只是简单的想试一试我们的想法，并享受这其中的乐趣。
加密货币交易免费模拟
Tommy Chan-Altcoin Fantasy 创建者（1800 美元/月）
我发现加密货币交易市场存在很大的波动性，人们在购买加密货币时往往并不是基于理性的决策或者适当的调研基础之上。他们之所以入手可能只是由于从朋友那里听到，有这么个朋友早早地入手了加密货币，现在已经赚的盆满钵盈。然后，这种生怕自己会错过的心理驱使他们盲目投资，其实他们根本就不了解区块链技术，也不了解加密货币的交易原理。这让我产生了一种强烈的感觉，我认为这不是正确的投资方式，尤其是对于加密货币这样一个及其不稳定、充满各种变数的领域来说更是如此。
也正是因为如此，我才创建了 Altcoin Fantasy，为的就是帮助客户了解不同的加密货币以及基础的市场交易原则。这样一来，如果他们想要投资加密货币进行交易，他们手头就拥有了更多的参考信息。一来可以降低盲目交易的风险，二来也可以享受到其中的乐趣所在。
发票接收、解析及存储服务
Rafael Soto-Box Factura 创建者（1000 美元/月）
在墨西哥，如果要出具免税发票，那你必须要从供应商处拿到 XML 格式文件。通常情况下，你会在月末通过电子邮件收到所有发票，你可以下载这些发票，然后将内容信息逐一输入到 Excel 格式文件中。我认为这个过程简直有些丧心病狂，我为什么要先将一种数字格式的文件打印出来，再将其一一转换成另一种数字格式？
于是，我开始尝试寻找一种简单的服务：接收 XML 格式文件，对其进行解析，然后将其存储在一个ZIP 压缩文件中，该文件同时也包含一个 Excel 格式文件，这样我就可以直接将其转发给我的会计师。这样一来简单多了，对吧？
可惜，这样的服务并不存在。更糟糕的是，我在这方面探究的越多，就越是发现，这整个行业的落后程度可以说有十年之久。当然，这也意味着其中存在一个很大的机遇。
于是我自己写了一个简单的 Ruby 脚本来满足这一需求，并且使用了长达半年的时间。之后，在 2015年有几个月的时间，由于我不需要处理客户方面的事务，于是我就选择让自己忙点别的，并开始将脚本转化成了 Box Factura。
我是从 1 月份开始做这项工作的，到了 4 月份，我就推出了一款 MVP 产品。
面向开发人员的小型演示视频
Joelhooks-egghead.io 创始人（270000 美元/月）
“你是在向你的受众销售产品。”
我第一次通过产品业务来让自己有所成就的尝试最终证明只是一次令人沮丧的失败，因为当时我根本就不了解我的产品解决方案所面向的受众。于是，我吸取教训改变了策略，我没有继续去寻求为这些我并不完全了解或者熟悉的受众寻找解决方案，而是开始关注那些与我有着密切联系的人群。
软件开发人员就是这样的一个人群，我了解他们的问题，我知道他们在网络上都聚集在哪里，我是他们社区中值得信赖的成员。
计算机编程确实有难度，但同时这也是一个薪酬待遇很高的职业方向。其实看我就知道，你们也可以学习编码，并且可以在相对较短的时间内开启自己的职业旅程。
现在的问题是，“我们应该如何帮助这些人开启计算机编程职业旅程？”
2013 年，AngularJS 风头正盛。我在费城参加 BaconBiz 会议之时，几乎每个人都会问我我做的是什么产品？面对这样的问题，我只能给出敷衍的回答，“我不清楚，我想我会写一本关于 Angular 的书……”这听上去有点尴尬，但我确实开始写这样一本书。
我现在的联合创始人 John 当时在 YouTube 上创建了一些很棒的 AngularJS 演示视频，并将其作为嵌入视频放到了 egghead.io上。
当时比起制作内容来说，我更渴望能通过互联网来赚钱，于是我磨了 John 几个月的时间，让他给我机会试试用他的这些视频来做点什么。现在回头去看，说服 John，让他相信我可以执行就是我做的第一笔成功的销售。
习惯追踪 app
Joan Boixadós- everydayCheck 创始人（450 美元/月）
通常对于每天或者每周要做的事情，我都会在笔记本上列出一个待办事项列表。但其中有件事情在很长一段时间以来一直让我倍感困扰。因为有些事项，无论我今天是否完成，明天它还是会出现在我面前，例如去健身房或者是健康饮食等。这让我感到沮丧，因为勾选掉这些事项并不是意味着我就可以完全摆脱这些事项。这样一来，我没有获得完成事项的兴奋感，也没有得到可视化的进展。
在这之后，我开始区别对待待办事项清单与日常待办事项清单。在我意识到我想要开发这一习惯追踪app 之前，其实我已经想好了大致模型。然后我了解了关于习惯、习惯的好处以及习惯追踪等信息。这种“不论多少，每天坚持做一点点”的想法在我脑海中已经有几年的时间了，但我还一直没有落实到专门为它开发一款 app 的层面。现在想想，之前还每天都会进行“想出 5 个商业点子”的常规任务，就觉得很好笑。
从商业角度来看，我是在对习惯追踪产品进行研究之后才决定将我的这一想法落实到产品层面，因为我发现这些习惯追踪产品大部分都是面向移动设备，根本就没有很好的面向网页端的现代解决方案。
一开始我想，既然都选择面向移动端自然是有其合理之处，但后来我又想到了 Patrick McKenzie 在谈到面向少数人群群体进行市场营销时所说的一番话。他鼓励企业面向人口较少以及竞争力度较低的平台来进行销售，我也因此决定在这方面下功夫。毕竟，我们大多数人都是坐在电脑前度过一天！
在线商业计划编写软件
Thiagoko-Proposeful 创建者（400 美元/月）
Proposeful 这一项目最早开始于 2013 年，当时我跟朋友一起创建了一家小型网络开发机构。为了追踪账单、项目和任务，我又为我们创建了一个项目和财务管理工具。之后，我不断改进这一工具，到2015 年，这一工具已经非常完善了，所以我们将它作为一款 SaaS 产品正式推出。
这一产品收获了一些客户的青睐，我们也应邀参加了我们城市的预加速项目。这一项目非常关注市场验证环节，于是在这过程中，我与包括自由职业者、代理机构所有人、顾问以及其他服务供应商在内的陌生人进行了近 80 次的访谈交流，系统了解了他们的需求，尝试将点连成线和面。
在这过程中我发现这些人在保持销售稳定以及快速达成交易方面存在问题。我在这领域做过五年的时间，所以我也非常了解他们面临的这一挑战，我也相信通过将我所学的知识传授给他们，通过提供出色的工具，我可以帮助他们挽救他们的业务。
之后，我抛弃了产品原来 90% 的功能，对其进行了重建，将它打造成了一款商业计划编写工具。
面向 app 日志的云存储
Znq-Bugfender 创建者（12000 美元/月）
作为移动应用程序领域工程师，我们面临这样一个问题，那就是无法在我们自己的设备上再现特定的用户问题，不知道这是由于设备屏幕尺寸原因、操作系统版本原因还是特定设置的原因。因此，我们为这一内部工具开发了一个用于远程访问日志的基本版本，将其修补为特殊的规格设置，然后将其发送给有问题的用户。
后来我们发现这是一个会反复出现在我们面前的问题，就想到将该工具默认内置到我们所有的应用程序中应该会很棒。但是，发送如此多的日志，尤其是面向那些拥有数千名甚至数万名用户的应用程序发送日志，会产生以下两个问题：
1、我们必须每天传输并存储数百万条日志，从扩展性方面来说这成本不低，并且也并不容易操作。
2、如果这一服务始终在用户的设备上运行，并且一直保持发送每条日志的状态，那这会消耗大量的数据，可能会大幅增加用户的手机账单费用。
为了解决这些问题，我们一方面来推进这一想法落实，一方面尽量降低流量和数据存储所需费用。（现在我们仍然在继续重建和优化工作。）而对于我们应用程序端的软件开发工具包（SDK），我们注入了大量工程学方面的想法，希望能够以对电量消耗友好的方式实现日志本地化存储，并且尝试做到只有在获得请求时，才会发送这些日志。
Gmail 的 Chrome 扩展程序
Peter Hartree-Inbox When Ready 创建者（1200 美元/月）
在我攻读本科学位期间，我曾读到过有关延展思维的论文，也是在这些论文的启发下，我开始将计算机看作是我们人类生物头脑的延伸产物。从那之后，我对“扩展思维设计”产生了很多的想法。我认为在思考那些通常会被加上“生产力建议”、“生活妙招”或者“超技能”标记的许多技术和工具来说，“扩展思维设计”是一个有用的框架。
扩展思维的一个关键功能是可以帮助你有效地分配你的注意力。我们现在的日常关注环境其实非常的具有攻击性，因为许多参与者都有很强的误导我们正常注意力的动机。意识到这一点之后，我开始有意识地去观察我自己的注意力在白天是怎样转移的，并采取一定措施让我的注意力环境更适合 Cal Newport所说的“深度工作”。
有一天早上，我正在进行编程工作，发现需要询问客户一个问题。于是，我打开 Gmail，想要给客户发送邮件，但是我的注意力很快就被收件箱中的一些新信息所吸引了。当我想起我打开 Gmail 的初衷时，可能已经过去了半个小时。我也因此意识到只有让 Gmail 收件箱处于默认隐藏状态，它才不会分散我太多的注意力。
次日，我就完成了一个 Chrome 扩展程序来实现这一功能。
专业 eBay Listing 创建工具
MaximGodin-CrazyLister 创建者（150000 美元/月）
在创立 CrazyLister 之前，我现在的联合创始人 Victor 和我都是 eBay 卖家。我们都是在没有任何经验的情况下开始通过 eBay 来销售产品，并且在 3 年内实现了 450 万美元的销售额。对于绝大多数成功的 eBay 卖家来说，他们的客户转换率都非常高，而这也得益于我们对专业设计的重视。
在凭借最高转换率赢得了几项 eBay 奖励之后，我们开始收到其他公司的问询，希望我们也能为他们公司提供这项服务，就像我们对自己产品所做的那样。我们也将这看作是拓展我们业务的一个机会，于是开始为这些公司提供咨询服务。
但是，在合作了几十位客户之后，我们意识到这不是我们想要发展的业务类型。我们不想成为另一家咨询类型的企业，因为这在我们看来是一种不可扩展的类型。我们真正需要做的是利用我们在这些年积累的所有知识，让尽量多的卖家受益，而无需一对一为他们提供咨询。
我们都非常清楚，对于 eBay 卖家来说，最大的痛苦之一可能就是 eBay Listing 的创建过程。或者换个比较温和的说法，这终归不是什么非常积极的体验。并且，eBay 也没有为卖家所面临的这一问题提供一个好的解决方案。这样一来，除非你自己十分精通计算机知识，并且了解 HTML 以及设计原则，否则你就需要耗费大资金来聘请专业平面设计师。
我们将自己对于 eBay 销售转换率优化方面的知识都倾注到了一个超易用的解决方案中，这就是CrazyLister 诞生的过程。为此，我们聘请了一位开发人员，在 2013 年开始为该工具编写代码。
基于 AI 的 logo 制作工具
Dawson-Logojoy 创建者（70000 美元/月）
我是在为一位客户设计 logo 时，萌生的创建 Logojoy 的想法。我做设计师已经有 12 年了，总共为客户制作了 150 个标志。在为小企业设计标志时，我往往会感到非常沮丧因为（1）创建 30 个模型非常耗时，（2）一些小地方的修改和调整来来回回需要数周的时间才能确定，以及（3）最后出来的标志可能非常简单，让我觉得整个过程都是徒劳地浪费精力和时间。
有了这个想法之后，我发现找不到其它任何相关的解决方案，于是我就开始自己研究了。
在线编码训练营
Harrychen- Altcademy 创建者（5000 美元/月）
我曾在香港地区的 General Assembly（线下编程训练营始祖）任教过，在这期间，我发现就目前迅速发展的科技领域来看，香港以及东南亚地区都普遍缺乏该领域的技术人才。于是，我同合伙人一起在香港开设了一个全新的个人编码训练营，但是最终我们发现自己只能依靠过往的储蓄支撑生计。
因为很快，我们就遇到了两个问题。一方面租金过高，而另一方面，我们也不想受到地理位置的限制。于是，我们开始探索在线课程。我们知道在线课程对于学习者来说很有吸引力，因为它们相对便宜并且更加便捷。虽然我们对这一想法十分有信心，但我们仍然需要对其进行验证。
有两种方法可以对其进行测试：1）让现有的在线课程更具吸引力，2）自主创办在线课程。
我们首先开始用第一种方法进行测试。我们用了 3 个月的时间创建了一个问答系统，任何课程的学生都可以参与这一系统，提出问题并且获得我们即时的答复。最后，我们发现这种即时问答的价值不高，因为大多数在线课程已经有他们自己的问答网站，即便收不到回复，大多数学生也会去到这些网站来提问。
于是两个月之前，我们开始探索第二种方法：创建我们自己的课程。我们真正想要验证的想法是，这些学生所寻找的不仅仅是课程以及免费的视频。我们想知道他们是否会为大多数在线课程所欠缺的即时问答服务、反馈和社区而付费。
独立手机游戏
Amirrajan-A Dark Room iOS 创建者（7500 美元/月）
这一想法其实起源于我的一次休假。2013 年 3 月左右，我发现自己真的需要时间休息一下。当时的企业发展环境压得我喘不过气，于是我决定休息一年的时间去做我想做的事情（在这期间依靠我过往的积蓄生活）。
在那期间，我过着十分简朴的生活（即便是现在，相对于我的收入来说，我仍然过着十分朴素的生活）。因为通过这样的生活方式，我可以节省下足够的钱以备这样的休息阶段。我觉得自己很幸运，能够选择软件开发作为自己的职业方向，这也得以让我在大学毕业后找到不错的工作，并且攒下一笔相对可观的资金（与此同时我和妻子仍然可以保持舒适的生活质量）。
在那段休息时间里，我只想一门心思探索新技术并且创建自己想要创建的东西。大约三个月之后，我发现了一款名为《小黑屋》（A Dark Room）的网络游戏，于是我找到游戏开发者 Michael Townsend，想看一下他是否同意将这款游戏移植到 iOS 系统。创建一款这样的游戏一直是我的一个愿望，所以这也是一个很好的机会。我用了大约 4 个月的时间才完成了所有的操作（我使用的是一个名为RubyMotion 的平台，因为 Objective C/XCode 体验太过痛苦）。刚发布之后，这款游戏几乎没有什么知名度，但通过我的营销努力（其中也有运气的成分）之后，到 2014 年 4 月，iOS 版《小黑屋》已经跃升到了 App Store 排名第一的位置。
照片-手绘作品转换服务
Chris Chen-Instapainting 创始人（32000 美元/月）
我有一位朋友，在美国从事古典艺术品复制品转售工作，正是她向我提供了创建一个网站，让人们可以通过这一网站订购指定作品的绘画复制品这样一个想法。我没有完全按照她的想法去做，而是创建了一个简单的登录页面，可以抓取用户提供的任何照片，然后提供给用户一副真正的手绘作品。
虽然在当时我对自己的这一想法感到非常兴奋，但由于我之前对自己的大多数想法也是这样兴奋，但这些想法大多都以失败告终，所以我也学会了先用尽可能少的投入来对新想法进行测试。于是，我先用Stripe Checkout 设置了一个简单的 HTML 页面，推出之后我发现相比以前的想法来说，这次显然可以赚的更多。这就足以让我在这个项目上投入更多的时间了。与此同时，由于缺乏其他收入来源，储蓄资金也在不断减少，这就让我更加专注于开发这一业务。这其实并不是一朝一夕之功，但有了过去那么多想法的经历之后，我也更容易辨别出其中应该长久坚持的那些想法。随着时间的流逝，投入的增长，这项业务也在不断发展。如果不是相信持续改进产品能够得到回报，要坚持继续走下去其实并非易事。
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编译组出品。编辑：郝鹏程
编者按：为什么一位当了一辈子秘书的女士最后能捐出700万美元的财产？为什么一位受过顶级教育的金融高管却宣告破产？因为管理财富的关键未必在于你知道什么，而在于你怎么行动。投资不是研究金融，而是一种行为。而行动这个东西很难传授，行为是天生的，因人而异，难以衡量，会随时间而改变。坏的投资决策导致坏的行为。前The Motley Fool 屿《华尔街日报》专栏作家，Collaborative Fund合伙人Morgan Housel总结了20种大家在对待财富时会出现的20种缺点、偏见，以及坏行为的原因。如果你能避免这些财富心理学谬误的话，投资收益一定会大为改善。
我来告诉你2位投资者的故事，两人并不相识，但是他们走过的道路却发生了有趣的交集。
Grace Groner 12岁就成了孤儿。她一直都没有结婚。从来没有过孩子。她也从未开过车。大部分时间内她都是独自一人住在一间单居室的屋内，她一辈子就干过一种工作：秘书。据大家所说，她是一位可爱的女士。但她过的是一种简朴而平静的生活。这使得她在2010年以百岁的年纪逝世后捐献出来的700万美元更加令人困惑。认得她的人问：Grace去哪儿弄那么多的钱呢？
其实这里并没有秘密。她没财产可继承。Grace只是从微薄的薪水里省出了一点钱投入到股市，然后撒手不管享受了80年的复利。
Grace过世几周之后，一则不相关的投资故事又成为了焦点。
美林证券拉美分部前副主席Richard Fuscone宣布个人破产以避免丧失自己的2个家的抵押品赎回权，其中一个家的面积接近20000平方英尺，每月的房贷达66000美元。Fuscone是Grace Groner的反面。在哈佛和芝加哥大学接受教育的他后来在投资界太成功了，以至于40岁左右他就宣布退休以“追求个人兴趣和慈善公益事业”。但是高额借贷与流动性投资毁了他。Grace Groner将真正的财富捐赠给慈善的同一年，Richard站在一份破产判决面前宣布：“我已经被金融危机压垮……唯一的流动性来源是我妻子能够卖掉的任何私人家具。”
这些故事的目的不是告诉你要像Grace一样，避免成为Richard。其真正目的是想指出在其他领域发生这样的故事是不可能的。
要不你想想看，还有哪个领域一个没有受到过教育、没有相关经验、没有资源、没有关系的人的表现还能大大超过一个受到过最好教育、经验最丰富、拥有最好资源和最好的关系的人？永远都不会有Grace Groner做心脏病手术要好过一位接受过哈佛医学院培训的心脏病专家这样的故事发生。或者开发出比苹果工程师的还要快的芯片。这是不可想象的。
但是在投资这个领域就会发生这样的故事。
这是因为投资不是研究金融。而是研究人们如何对待财富。而行为是很难传授的，哪怕是真正聪明的人也很难领会。你没法将行为概括成公式去记忆或者电子表格模式去追随。行为是天生的，因人而异，难以衡量，会随时间而改变，人很容易受否认其存在的影响，尤其是在描述自己时。
Grace和Richard证明了管理财富未必就在于你知道什么，而在于你如何行为。但是金融通常不是这么教你或者讨论的。金融业讨论做什么讨论得太多了，但是关于当你想做的时候脑子里怎么想的讨论就很不够。
本文描述了我经常看到的大家在对待财富时会出现的20种缺点、偏见，以及坏行为的原因。
1、成功是挣得的，失败是应得的之谬误：低估运气和风险所扮演角色的倾向，未能认识到运气和风险是同一个硬币的不同面。
我喜欢问人一个问题，“关于投资我们不懂的东西你想了解些什么？”
这不是一个很常见的问题。问这个的人太少了。但这会迫使你问到的任何人去思考什么是他们本能上认为是真的但并不会费太多时间去回答因为它很琐细。
几年前我想经济学家Robert Shiller提出了这个问题。他回答说：“运气在成功结果中所扮演的角色。”
我喜欢这个回答，因为没人会认为在财务成功中运气没有扮演一丝的角色。但既然运气很难量化，而且指出大家的成功靠运气是很无礼的，所以默认的态度往往是不把运气当做一个因素。如果我说“假设全世界有10亿名投资者。你是否会认为其中有100人成为亿万富翁纯属机缘巧合运气所致？”你会回答，“当然。”但然后如果我再让你列举出这些投资者，你可能就会退缩了。这就是问题所在。
失败也是一样。失败的企业是因为不够努力吗？坏的投资是因为考虑得不够彻底吗？任性的职业生涯是懒惰的产物乎？
一定程度上来说，是的。当然。但多大程度？很难知道。当很难知道时我们默认就会走极端，把失败看作主要是错误使然。这本身就是错误的。
人的生活是其自身经历以及遇见过的人的折射，这其中有很多都是靠运气、以外和机遇推动的。大胆与鲁莽的区别没你想象那么大，如果不相信运气的话你就无法相信风险，因为它们是同一个硬币的两面。这些都是很简单的道理，有时候其对结果的影响要比光靠努力还要大。
儿子出生后我给他写了一封信：
有的人出生在鼓励教育的家庭；有的则出生在反对的家庭。有的人出生在经济富裕鼓励创业的国家；有的不幸出生在被战争和贫穷困扰的地方。我希望你能成功，我希望你能赢得成功。但是要意识到并不是所有的成功都是因为努力工作，也不是所有的贫穷是懒惰所致。在判断人，包括你自己在内的人的时候要记住这一点。
2、成本规避综合征：未能识别某种情况的真正成本，太过强调财务成本而忽视了赢得回报必须付出的情感代价。
比方说你想要一辆新车。其售价是30000美元。你有几个选择：1）付30000美元。2）用不到30000美元买一辆二手的。3）偷一辆。
这种情况下大多数人都会避免选第三种，因为偷车的后果要比好处严重。这很明显。
但假设你想在未来50年挣得10%的年化收益率。这种回报是免费得来的吗？当然不是。为什么这个世界要免费给你一个这么好的东西？比如汽车，你得付出一些代价。
这种情况下这个代价就是波动性和不确定性。就像汽车一样，你有一些选项：你可以买下来，接受波动性和不确定性。你可以找不确定性不那么大但是回报也低一点的资产，也就是相当于一辆二手车。或者你还可以尝试相当于侠盗猎车手的行为：拿到回报同时避免随着而来的波动性。
这种情况下很多人就会选择第三种。就像偷车贼一样——尽管这是善意的、不违法的——他们想出了些花招和策略来拿到回报又避免付出代价。交易。轮动。对冲。套利。杠杆。
但财神可不是很青睐那些既想要回报又不想付出的人。一些偷车贼能够侥幸成功。但更多的人会被当场逮住。金钱也是一样。
这在汽车身上体现得很明显，但这投资上就没那么明显了，因为投资的真正成本，很少是财务费用这样容易看见和衡量的东西，而是情感代价和市场要求的现货价这样相当有效率的东西。1995到2016年间Monster Beverage的股价涨了211000%。但在此期间其股价曾经先后5次下挫超过1半。这需要付出巨大的心理代价。巴菲特赚了900亿美元。但这是靠70年如一日每天阅读SEC行情走势12小时而取得的，其代价往往是疏忽了他的家庭。这也是一项隐性成本。
每一笔金钱回报都要付出你所能看到和计算的财务费用以外的代价。接受这一点至关重要。Scott Adams曾经写过：“我听到过的最好建议之一大概是这样的：如果你想取得成功，请先想清楚代价，然后付出代价。这听起来似乎很明显不足道，但如果展开想想的话，就会明白它的威力巨大。”非常精彩的财富建议。
3、车里的有钱人悖论
如果你看到有人开一辆好车，你很少会这么想，“哇，这个家伙开的那辆车很酷。”相反你会想，“哇，如果我有这辆车大家一定会认为我很酷。”不管这是不是下意识的，这就是大家的想法。
财富的悖论是人们往往想向别人发出自己应该被喜欢或景仰的信号。但现实中那些别人会忽视对你的敬仰，这不是因为他们不认为财富是令人钦佩的，而是因为他们主要想利用你的财富作为自己想要被人喜欢和敬仰的标杆罢了。
这个东西并不微妙。在每一种收入和财富水平的人群中都很普遍。把停机坪上的私人飞机出租10分钟给人进去拍个自拍放到Instagram上面的生意正变得越来越火。拍这些自拍的人以为自己一定会受宠而没有意识到除了提供一辆供拍摄的飞机外自己大概不会在意实际拥有这架飞机的是谁。（编者注：既然你都不在意东西的主人了，别人又怎么会在意呢？）
当然，这里想说的不是要放弃对财富的追求。或者甚至对豪车的追求——这两个我都喜欢。而是要认识到大家通常都渴望受人尊重，而谦逊、仁慈、睿智以及有同理心往往比能快的车赢得更多的尊重。（编者注：内在的胜过外在的）
4、一种会令预测你的未来愿望和行动变得困难的因时制宜的倾向，导致无法获得来自于当前决定的长期复利回报。
每位5岁的男孩都想长大的时候能开一辆拖拉机。然后你长大了意识到开拖拉机也许不是最好的职业。于是作为一个青少年你梦想能成为一名律师。然后你意识到律师工作太辛苦很少有机会跟家人在一起。于是接着你想成为家庭主妇/家庭煮夫。然后到了70岁你意识到自己应该多存点钱好退休。
世事多变。当你对未来想要什么的看法如此易变时是很难做出长期决定的。
这就又回到了复利的第一原则：不到必要的时候，别去打断它。可是当你的人生华改变时怎么才不会打断一项理财计划——职业、投资、开支、预算或者随便呢？很难的。大家喜欢Grace Groner和巴菲特变得如此成功的原因部分在于他们几十年如一日地做着同一件事，让复利疯涨。但我们很多人一生当中改变太大了以至于并不像几十年都做同一件事。或者任何接近的事。所以我们就不要讨论80年的时间周期了，我们的财富可能会经历4个不同的20年周期。这种情况下复利的表现就没有那么出色。
这个并没有解决方案。但我学到的一件事情也许有帮助，那就是回归平衡，给错误留出空间。当你如此容易受到变化影响时，在一个目标、一条路径、一种结果上面吊死是没有后悔药可吃的。
5、锚定自己的历史偏见：你的个人经历构成的也许只是这个世界发生的0.00000001%，但也许却占到了你对世界运作方式的看法的80%。
如果你是在1970年出生那么当你到了青少年及20多岁——正值学习有关如何投资以及经济机制的基础知识容易受到影响的青葱岁月之时，股市扣除通胀之后就已经涨了10倍。如果你出生在1950年，那同样的市场到了你20几岁时还是一样的：
这个观点有很多解读方式。在密歇根州Flint长大的人对于制造业工作的重要性的看法会跟在华盛顿特区长大的人看法有很大的不同。在大萧条或者1940年劫后的欧洲期间成年的人，他们的信念、目标以及看重的东西一定是阅读本文的大多数人（包括我在内）所无法看透的。
大萧条吓坏了一代人，大萧条影响到了这帮人的余生。至少是大多数人。1959年约翰·肯尼迪被记者问到对大萧条的记忆，他回答道：
我对大萧条没有第一手的知识。我的家庭拥有全世界最多的财富，而且这些财富还越来越值钱。我们有了更大的房子，更多的佣人，我们旅游更多了。我看到的跟大萧条有直接关联的唯一一件事情是我父亲多雇了一些园丁，这仅仅是为了给他们一份工作好让他们有口饭吃。真的，在我到哈佛读到相关资料之前我对大萧条都一无所知。
既然再多的研究或者开放的心态都无法真正重现恐惧和不确定性的威力，大家在生活中就会以完全不同的观点去看待经济的运作方式，看待它能做什么，我们应该在多大程度上去保护别人，以及哪些应该重视哪些不应该重视。
问题是对于世界是如何运转的这个问题每个人都需要一个明确的解释，这样才能保持他们的理智。如果你早上醒来就说“我不知道为什么大部分人都是这么想的”的话是很难乐观的，因为大家喜欢可预测的感觉以及明确额度叙述。所以他们利用自身的生活经验去建立他们所认为的世界应该的运作方式的模型——尤其是对于运气、风险、努力和价值这样的东西的模型。
这是有问题的。当每个人都体验过世界的一点东西但却利用那些经历去解释预计会发生的一切时，很多人最终就会变得失望、困惑，或者对他人的决定感到目瞪口呆。
一群经济学家曾经分析过一个世纪以来人们的投资习惯并得出结论：“当前的（投资）理念取决于过去的领悟。”
在跟别人争辩投资观点的时候，或者当你对他们存钱或者乱花钱，在特定情况下恐惧或者贪婪感到困惑时，或者任何时候无法理解为什么别人会这么对待财富的时候，记住这句话。事情会变得更有意义。
6、历史学家是先知的谬误：没看到历史是研究意外和变化的，却用它来作为未来指南的讽刺性。在一个创新和改变是发展之命脉的领域过于信赖拿过去的数据作为未来情况的信号。
地质学家可以看着10一年的历史数据然后建立起地球如何行为的模型。气象学家也可以。还有医生也是——2018年肾脏的机制跟1018年的还是一模一样的。
过去为未来指明了具体方向的想法挺诱人的。它倡导的是未来之路由数据铺就这样一种想法。历史学家——或者分析过去作为指明未来的一种手段的任何人——是很多领域当中最重要的人士之一。
但我不认为金融是其中一个领域。至少不像我们想象那样。
经济的基石是事因时而变，因为无形之手痛恨一切无限期地保持太好或太糟的状态。Bill Bonner曾经这么描述市场先生的运作机制：“他穿上了一件‘资本主义在起作用’的T恤，但手里还拿着一把大锤。”很少有东西会很长时间内维持不变，这使得历史学家的作用要比先知小很多。
考虑几件大的事情。
401（K）（退休金账户）已有39年的历史——这已经老得足以竞选总统了。Roth IRA（罗斯个人退休金账户）年份还不够久，还不能喝。所以今天有关美国人如何为退休做好打算的个人理财建议和分析与仅一代人之前还行得通的那个并不能直接可比。世道不一样了。
风投产业25年前几乎还不存在。现在有些基金的规模已经比一代之前的整个行业都要高。Phil Knight曾经写过他创办耐克后那段早期日子的情形：“那时候还没有风投这样的东西。一位有抱负的年轻创业者可以依靠的地方很少，而且仅有的那些还是由厌恶风险毫无想象力的看门人，换句话说，银行家守着。”所以说我们对资助创业者、投资周期、失败率的认知都是没有深厚的历史可以借鉴的东西。世道变了。
或者再看看公开市场。标普500在1976年以前都没有把金融股纳入进去；但现在金融已经占到了该指数的16%。50年前技术股几乎还不存在。今天，它们赢超过了指数的1/5。会计规则也随着时间转移也发生了改变。披露政策、审计、市场流动性等也是。世道变了。
跟金钱有关的任何事情最重要的驱动力是大家讲给自己听的故事以及他们对商品和服务的喜好。这些东西往往不是一成不变的，会随文化和世代更迭而改变。而且会不断变化。
在金钱方面我们对自己玩的这种心理花招是对那些已经到过那里、做过那些事情的人的过度崇拜。经历过特定事件未必就代表你有资格知道接下来会发生什么。实际上很少会这样，因为经历会导致过度自信而不是预言的能力。
这并不意味着在思考财富的时候我们应该无视历史。但这里有一个重要的微妙之处：历史挖得越深入，你的概括就应该越普遍。像人与贪婪和恐惧的关系，在压力下如何行事，以及对激励如何响应之类的一般事物，这些往往不会随着时间而发生太大改变的。研究一下金钱史对这类东西是有用的。但是特定趋势，特定交易、特定板块，以及特定的因果关系永远都是演进过程的一个展示。
7、在乐观主义是最合理态度的世界里受到悲观主义的诱惑
历史学家Deirdre McCloskey说：“出于我从来都不能理解的理由，大家都喜欢听世界要完蛋了。”
这并不出奇。John Stuart Mill曾经在1840年代写道：“我观察到被一大群人尊崇为圣人的，不是那些在别人绝望时充满希望的人，而是那些在别人充满希望时感到绝望的人。”
这部分是出于自然选择。我们在进化的过程中将威胁看成比机会更紧迫。巴菲特说过，“要想成功，你必须先活下来。”
但对金钱悲观的诱惑程度不一样。假设说准备有一场衰退要到来，有人就会把消息转发给你。假如我们准备要有一场大衰退，报纸会生怕你不知道。如果我们接近下一场大萧条的话你会在电视上看到。但是如果说好日子快要来到，或者市场还有运作空间，或者公司潜力巨大的话，评论员和旁观者之流的共同反应是你要么是推销的，要么就是很滑稽地漠视了风险。
这里有几点要说的。
一是金钱无所不在，所以发生了什么坏事情的话每个人都会受到影响的，尽管影响的方式不一样。这是对的，比方说天气的影响。佛罗里达肆虐的飓风对92%的美国人都没有直接的风险。但一场经济衰退却会影响到每一个人——包括你在内，所以要注意。像股市一样特殊的东西也一样：超过半数的家庭都直接拥有股票。
另一点是悲观主义需要行动——走开！出去！快跑！卖掉！躲起来！乐观主义基本上就是让你按照目前的路线享受旅程就行了。所以其紧迫性没那么高。
第三点是金融业赚了很多钱，所以会吸引无数的骗子、贩子以及扭曲事实者许下空口承诺——尽管有监管。只要赏金足够大，哪怕是诚信守法的金融工作者也会把垃圾产品说成是对自己的客户有好处。已经有足够多的人被金融业糊弄过，以至于即便是对乐观的理性宣传也会被“如果好得令人难以置信的话，那可能就是这样的。”这样的论调所笼罩。
顺便说一句，大多数对乐观主义的宣传都是理性的。当然不是全部。但我们需要理解什么是乐观主义。真的乐观主义并不相信一切都会很好。那是自满。乐观主义是一种信念，认为好结果慢慢会青睐你，哪怕在这过程中会遇到挫折。想到大多数人每天早上醒来都想着要把事情做得好点效率高点而不是想要制造麻烦，这就是乐观主义的基础。这并不复杂。当然也不是铁定如此。这只是大多数人最合理的预测。统计学家Hans Rosling换了种说法：“我不是乐观主义者。我是非常严肃的可能主义者。”
8、对于指数式增长因为受到线性的直觉思维倾向的推动而低估了复利的威力。
1950年代IBM制造出了3.5MB的硬盘。到了1960年代已经可以做到好几十MB。到了1970年代，IBM的温彻斯特硬盘驱动器容量已经达到70MB。然后硬盘开始指数性地存储容量变得越来越大而且大小变得越来越小。1990年代早期典型的PC大概是200—500MB的容量。
然后……砰！东西爆炸了。
1999 – 苹果的iMac推出了6GB的硬盘。
2003 – 120GB登陆Power Mac。
2006 – 250GB出现在新的iMac上。
2011 – 有了第一块4TB的硬盘。
2017 – 60TB的硬盘。
一起在看一下。从1950到1990我们一共增加了296MB。从990到今天我们增加了6000万MB。
复利的关键从来都是大。复利一直都很大——无论你研究过多少次——大到你的脑子无法理解的地步。2004年比尔·盖茨指责新的Gmail说为什么会有人需要1个GB的存储。科技作者Steven Levy写道，“尽管他了解先进技术，但是心态却仍然停留在在存储的旧范式上。”（编者注：盖茨认为邮箱搞这么大是个浪费）对于事物的变化速度之快你永远都不会习惯的。
我曾经听过很多人说自己第一次看到一张复利表——或者如果你从20多岁、30多岁时开始存钱到退休时你的钱会多了多少的故事时改变了自己的一生。但是未必。那可能会令他们感到惊讶，因为结果从直觉上来说似乎是错的。线性思维要比指数性思维直观得多。Michael Batnick曾经解释过这一点。如果我让你心算一下8+8+8+8+8+8+8+8+8的结果，你在几秒钟之内就能算出来（72）。如果我让你计算8x8x8x8x8x8x8x8x8，你的脑子会爆炸（134217728）。
这里的危险是当复利不那么直观时，我们往往忽视了它的潜力而聚焦于通过其他手段去解决问题。这不是因为我们想得太多，而是因为我们很少会停下来思考复利的潜能。
研究巴菲特如何创造财富的书超过了2000本。但没有一本的名字叫做《这个家伙整整3/4世纪都在不断地投资》。但是我们知道这是他绝大部分成功的关键；其实你脑子里很难算清楚他的收获因为这东西不直观。有讨论经济周期、交易策略以及押注哪些板块的书。但是威力最强最重要的书应该叫做《闭上你的鸟嘴然后耐心等待》。这本书就一页，里面是一张长期的经济增长表。物理学家Albert Bartlett一语中的：“人类最大的缺点是我们无法理解指数函数。”
复利的反直觉要为绝大多数的令人失望的交易、糟糕的策略以及成功的投资尝试负责。好的投资未必是要赚到最高的回报，因为最高的回报往往是一次性的，在终结时会磨灭了你的信心。好的投资是赚到相当好的回报让你能够在很长一段时间内坚持下去。这个时候复利就会疯狂起来。
9、在一个需要逆向思考才能取得高于平均结果的领域却迷恋于社会认同。
在奥马哈举行的伯克希尔哈撒韦年会吸引了40000人，这些人都认为自己是逆向投资者。大家凌晨4点就起来跟着成千上万的其他人一起排队然后相互告诉对方自己的终身承诺是不要随大流。很少人能看到这里面的讽刺性。
一切值钱的东西都会有高风险。高风险就可能会做错亏钱。损失金钱会让人不理智。而渴望避免做错的最佳做法是让自己处在一堆同意你的人周围。社会认同很强大。别人同意你就像是你是正确的证据而不需要用事实去证明。哪怕是下意识的，大多数人的看法都有漏洞和缺陷。而群体和社会认同帮助填补了那些漏洞，减少了你对自己可能会错的怀疑。
在跟金钱打交道时把大众视为正确性的证据的问题在于机会几乎永远都是跟流行性背道而驰的。真正推动丰厚回报的是估值倍数的增长，而估值倍数增长要依靠一项投资在将来变得越来越流行——而这个东西总是锚定与当前的流行度的。
问题是：大多数逆向投资的尝试只是非理性的犬儒主义的伪装——而犬儒主义是可以流行起来吸引大众的。真正的逆向投资主义是当你的看法令人感到非常地不舒服和蔑视以至于你都要再三想象是不是对的的时候。很少有人能做到这一点。但是当然会有那种情况出现。按照定义，大多数人无法成为逆向投资者。从统计上来说，敞开怀抱拥护这一理念你就能成为其中之一了。
10、在一个不受明确规则而受松散不可预测趋势统治的领域却诉诸于学术
Harry Markowitz（哈里?马科维茨）因为建立了告诉你股票债券应该如何组合要取决于你理想的风险等级的公式而赢得了诺贝尔经济学奖。鉴于此，几年前华尔街日报问他是如何投资自己的钱的。他回答道：
如果股市大涨而我没有进去——或者如果股市大跌我没有出来的话，我会将我的饮恨程度可视化。我的意图是让将来的后悔最小化。所以我把债券和股票投资五五开。
有很多东西金融学术在技术上是对的但却无法说清楚人们在现实世界中是如何行为的。许多金融学术工作都很有用，也推动了行业朝着正确的方向发展。但是其主要目的往往是智力激励以及给其他学者留下深刻印象。这么说我不是责备他们或者看轻他们。而是想告诉大家要认识到其真实面目。
我记得有一项研究表明年轻投资者应该在股市中使用2倍的杠杆，因为，就统计而言，即便你彻底失败了仍有可能随时间转移而获得出色的回报，只要你跌倒了再爬起来继续投资的话。但没人在现实世界里面会这么做。他们会发誓今生再也不会投资了。在电子表格上管用的东西跟在餐桌上管用的东西差了十万八千里了。
这里的脱节在于学院派往往想要非常精确的规则和公式。但现实世界的人只是把那些东西当作辅助来试图弄清楚一个本质上就回避精确的混乱而令人困惑的世界。你没法通过精确和推理解释清楚随机和情绪。
大家还会被学者的头衔和学位所吸引，因为金融不向医疗这样的领域要证书认可。所以一个博士头衔就会鹤立鸡群。这就给学术界在做出论断和为理念辩解制造了强烈的吸引力——“根据这项哈佛的研究……”或者“正如诺贝尔奖得主云云，所以……”当别人引用“来自一家知名机构的西装革履的人在CNBC”上说的话时总会很有分量。一个严酷的现实是金融领域往往最重要的从来都不是赢得诺贝尔奖：而是人性和纠错的空间。
11、金钱的社会效用以财富增长为直接代价；而财富是你看不见的
我过去常把车停到酒店里面。那是在2000年代中期的洛杉矶，那时候钱都跑到房地产去了。我的假设是开法拉利的客户肯定是很有钱的。很多都是。但后来随着我认识了一些人才了解到他们其实没那么成功。至少没有我假设的那么成功。很多人都是成就平平，把大部分的钱都花在了车上面。
如果你看到一位开着20万美元豪车的人，关于此人的财富你唯一了解到的数据点是他们的20万美元比买车前没那么值钱了。或者那辆车是租来的，而这真不能代表财富。
我们往往靠看到的东西去判断财富。我们看不到别人的银行账号或者业务报表。所以我们靠外在表现来猜测财务成功。汽车。住宅。度假。Instagram上的照片。
但这里是美国，我们所珍爱的一个行业就是帮助大家制造假象直到他们把它变成真的。
其实财富是你看不到的东西。财富是没有购买的车。是没有购买的钻石。是推延的翻新，是放弃的衣服以及拒绝升舱头等舱。财富是在银行里面还没有转化为你看到的东西的那些资产。
但那不是我们对财富的看法，因为你没法将看不到的东西放到上下文中进行研究。
歌星蕾哈娜在过度开支之后几乎破产然后把她的理财顾问给告了。那位顾问回答道：“告诉她如果你把钱花在东西上，你最终就会得到东西而不是金钱真的有必要吗？”
你可以笑。但事实是，是的，大家需要有人告诉这一点。尽管大多数人说自己想成为百万富翁，但他们的意思其实是“我想花100万美元，”这完全是成为百万富翁的对立面——百万负翁。对于年轻人来说尤其是这样。
财富的一个关键使用是控制你的时间并且为你提供选项。资产负载表上面的金融资产可以提供这个。但其直接代价是用物质上的东西向大家展示你究竟有多少钱。
12、在复利的第一原则是不到必要时候不去打断的领域却有采取行动的倾向
如果你的水池漏水了，你会拿起扳手去修好它。如果你的胳膊断了，你会给它打上石膏。
如果你的理财计划出问题了，你会打算怎么办？
第一个问题（适用于个人理财、商业理财和投资计划）是你怎么知道它什么时候出问题？
水池坏很明显。但是投资计划出问题的解释却是开放性的。也许这只是暂时失宠呢？也许你只是经历了正常的波动呢？也许你这个季度有一堆的一次性开支但是你得储蓄率还是足够的呢？这很难知道。
在很难区分是出问题还是暂时失宠时，默认的倾向是前者，然后马上采取行动。你开始拨弄扳手看看哪里需要修复。这似乎是件需要做的负责任的事情，因为当你生活里几乎所有其他事情都出问题的时候，正确的行动就是去修复。
有些时候理财计划是需要修正的。哦，有没有呢。但也没有说有不受波动性影响的长期理财计划。偶尔的剧变通常是一项标准计划当中的一部分。
当波动性必然存在且是正常的时候，往往却被当做需要修复的东西来看待，打击采取行动最终却终端了一个好计划的执行。“什么也别做”是金融最具威力的话语。但这既让个人难以接受又让专业人士很难收到钱。所以，我们就瞎搞。瞎搞得太多了。
13、低估了对犯错空间的需要，这不仅是在金融上的，也包括心理上和身体上的
本·格雷厄姆曾经说过，“安全边际的目的是让预测变得没有必要。”
这句话实在是太睿智了。但是对此最常见的回应，哪怕是下意识地，却是，“谢谢你本。但我很擅长预测。”
在几乎所做的一切涉及金钱的事情时大家都低估了对犯错空间的需要。有两样东西导致了这个：一是认为你对未来的看法是对，这主要是受到了来自于承认反面的不舒服感受的驱使。二是因为没有采取让你对未来的看法成真的行动你因此给自己造成了经济伤害。
但是犯错空间却不受重视还被误解。这往往被认为是保守的避险，是那些不想猫太大风险或者对自己观点不够自信的人才用的。但是使用得当的话情况恰恰相反。犯错空间让你可以忍耐，而忍耐让你可以坚持得足够久，从而让从可能性很低的结果获益的机率降临到你身上。最大的收益出现得很少，要么是因为不经常发生，要么是因为需要时间去积攒复利。所以部分策略犯错空间足够大可以忍受策略其他部分困难的人相对于犯错时被清盘出局插入更多代币的人要更有优势。
犯错空间还有多方面的含义。资产下降30%的时候你还能活下来吗？从表格上来看也许能——也就是说付账单和保持现金流为正还没有问题。但是在心态上呢？很容易低估一次30%的下降对你心智的影响。在机会最大的那一刻你的信心可能会全无了。你或者你的配偶也许决定是时候实施新计划或者走上新的职业生涯了。我知道几位投资者在亏损之后就因为心力交瘁而退出了。身体也被掏空了。电子表格可以对大衰退的历史频率进行建模。但它没法对回到家看着你的孩子然后想到如果你犯了一个巨大的错误会影响到他们的生活时的那种感受进行建模。
14、受到玩的金融游戏不同于你的他人行动影响的倾向
1999年思科的股票涨了3倍。为什么？可能不是因为大家认为这家公司值6000亿美元。Burton Malkiel曾经指出过思科按照这个估值的隐含增长率意味着在20年内其市值就会超过整个美国经济。
其股价上扬是因为短期交易员认为它会一直涨。他们是对的，在很长一段时间内。这是他们玩的游戏——“这只股票交易价是60美元，我认为明天之前它会值到65美元。”
但如果1999年时你是长期投资者的话，60美元是唯一可买的价格。那么你周围看看然后对自己说，“哇，可能别人知道一些我不知道的东西呢。”然后你还是买下来了。你甚至还自以为自己聪明。但然后交易员突然不玩游戏了，你，还有你的游戏都完蛋了。
你没意识到的是变动边际价格的交易员跟你玩的是完全不同的游戏。如果你从玩的游戏跟你不同的人身上去找线索的话，注定是会被愚弄并且最终亏损的，因为不同的游戏有不同的规则和不同的目标。
关于财富很少有事情比这两件重要：一是理解你的投资期，二是不要被玩不同游戏的人的行动和行为说服。
这不仅仅是投资。你如何储蓄，如何开支，你的商业策略是什么，你对金钱如何看待，你什么时候退休，你如何看待风险等这些可能都会受到玩不同游戏的人的行动和行为影响。
个人理财是极其个人化的，其中最困难的部分之一是向别人学习的同时意识到他们的目标和行动可能跟对你自己生活利害相关的东西相去甚远。
15、迷恋于金钱娱乐因为金钱是情绪化的，而情绪会受到争吵、极端观点、闪光灯以及对你福祉的威胁之影响。
如果普通美国人的血压升高了3个点，我的猜测是有些报纸会把它放到第16版，没什么变化，一切照旧。但如果股市跌了3个点，好吧，我们会如何反映都不用猜。这条来自2015年：“奥巴马总统听取了对本周一全球市场震荡情况的汇报。”
为什么看起不太重要的金融新闻会压倒客观上更重要的新闻呢？
因为金融具有其他东西——齿颚矫正、园艺、海洋生物学所没有的娱乐性。金钱有竞争、规则、沮丧，有得失、英雄、恶棍、团队和粉丝等等，这些使得它诱人地更接近于体育赛事。但是金钱还有更令人上瘾的地方，因为财富活动就像体育赛事一样你既是粉丝又是运动员，结果会直接地和在情绪上影响到你。
这是很危险的。
我已经发现了，在做出金钱决策不断提醒自己投资的目的是收益最大化而不是无聊最小化是有帮助的。无聊完全是OK的。无聊是好的。如果你希望把这条框定为策略，提醒自己：机会出在别人不做的地方，而别人往往不碰无聊的东西。
16、对承担风险的乐观主义偏见，或者“俄罗斯轮盘赌在统计上应该有效”综合征：在任何情况下坏处都不可接受时过分迷恋对机遇的偏好
Nassim Taleb说，“你可以是风险爱好者但却完全不能接受毁灭。”
意思是说你必须预先承担风险，但是让你彻底毁灭的风险永远都不值得去冒。玩俄罗斯轮盘赌的时候机率对你有利。但是其潜在的好处永远也抵消不了坏处。
某件事情的概率对你有利——大多数时候房地产价格都会涨，大多数时候每个两周你都会拿到薪水——但是如果一个东西有95%的机率是对的话，则错的机率是5%意味着你几乎肯定会在一生中的某个时候遇到不好的一面。而如果不好的代价是破产的话，则剩下那95%的时间所带来的好处也不值得冒险，不管这看起来是多么的有吸引力。
在这里杠杆就是魔鬼。杠杆会把常规风险变成某种可以导致毁灭的东西。其危险在于理性乐观主义大多数时候会掩盖某些时候破产的风险，导致我们系统性地低估了风险。过去10年房地产价格跌了30%。一些公司拖欠自己的债务。这就是资本主义——会发生这种情况。但是那些带杠杆的会毁灭两次：他们不仅破产了，而且在每次机会成熟的时候都被剥夺了重返这场游戏的机会。2009年破产的房主没有机会利用2010年廉价的按揭利率。莱曼兄弟再无机会在2009年投资廉价债券。
我自己的钱是杠铃状的。我那一部分的钱冒险，而另一部分就像受惊的乌龟。这并不矛盾，但是财富心理学会让你以为自相矛盾。我只是想要确保自己能够维持得足够久等待风险给我回报。再次地，要想成功，你先得活下来。
这里的关键点是关于财富很少有东西的价值能跟期权一样。那种只要你想就能跟想跟的人一起做你想做的事情的能力，其ROI是无限的。
17、在一个如果没有跟合适的行为相匹配则技能无关紧要的领域却偏好于技能。
这又把我们撤回到Grace和Richard的例子。投资需求有一个层次论，要想让上一层的有意义首先必须掌握下一层的主题：
投资需求层次论：投资行为—资产分配—费用&交易成本—证券选择—税费
Richard非常擅长金字塔顶部的技能，但是底部的东西没掌握，所以一切都没有意义了。Grace把底部的技能掌握得非常好，所以顶层的那些几乎都没有必要了。
18、否认你对世界运作机制的看法与世界实际运作机制之间的不一致，这主要是受到了希望形成清晰的因果关系叙述而不顾一切与金钱有关的东西内在复杂性的驱动。
有人曾经把特朗普说成是“无法分辨发生的事情与他认为应该发生的之间的区别。”抛开政治不谈，我认为每个人都有这样的毛病。
这个要分成3点：
你看到这个世界上很多的信息。
我无法处理完所有的那些信息。所以你有个过滤器。
你只过滤那些跟你认为世界应有的运作方式匹配的信息。
既然每个人都想用清晰的话语解释自己看到的东西以及世界的运作机制，我们认为应该发生的与实际发生的之间的不一致就会被掩盖住了。
举个例子。税收更高应该会拖累经济增长——这是一种常识性说法。但是税率与增长率之间的关系是很难识别的。所以，如果你坚持税收与增长之间的关系说法的话，你会说这数据里面一定有什么地方出错了。你也许是对的！但如果你碰到别人把数据扔到一边来支持自己的说法——比如认为对冲基金取得优异表现否则没人会投资它的话——你认为这属于偏见。类似的例子还可以列举上千个。每个人都只相信自己想要相信的东西，哪怕有证据表明不是这样。故事大于统计数据。
要接受一切涉及金钱的东西都是收到不合逻辑的情绪的驱动，其运动件多到任何人都无法掌握的地步，这是记住历史是研究发生那些大家都以为不会发生的事情的一个好的开始。对于财富来说尤其是这样。
19、政治信仰推动金融决策，受到经济是政治行为不端的表亲的影响
我曾经出席过一场会议，会上一位知名的投资者的开场白是“你知道奥巴马总统什么时候谈过坚持控枪和圣经的事情吗？这就是我，伙计们。今天我要告诉你们他们的鲁莽政策如何影响了经济。”
我不关心你的政治立场是什么，那样的思考方式不可能做出理性的投资决策的。
但这却相当常见。看看下面这张表，看看2016年发生了什么。GDP增长率、就业率、股市增长情况，还有利率，这些都没有发生实质性的变化。只是总统变了：
几年前我发布过一堆不同总统治下的经济表现数字。看到后大家都疯了，因为数据经常跟他们所认为的应该基于的政治理念不吻合。不久之后一位记者问我对一则新闻发表评论，那篇文章详细介绍了民主党主政如何在统计上比共和党会有更加强劲的经济表现。我说你不能做出这种论断因为样本规模太小了。但是他不断地强调这个观点，并且写了一篇文章让读者要么欢呼要么冒汗，取决于他们的理念。
关键不是说政治对经济没有影响。但这话题太敏感的原因是因为数据往往令那帮人大吃一惊，这本身也是意识到政治与经济的关联未必像你想象那样明确的原因之一。
20、3个月泡沫：把最近的过去外推到不久的将来，然后低估了无论你预测不久的将来会发生什么都会影响到你的将来。
9/11之后那个月的新闻头条很有趣。很少有人会接受攻击是一次性的想法；下一场大规模的****袭击肯定就要来临了。一位防卫分析师在2002年说：“另一场灾难性的恐怖袭击不可避免，发生只是时间问题。”另一篇头条则说：“一位高级反恐官员说这是‘什么时候而不是会不会的问题’”。除了预计另一场袭击即将到来以外，这里还要一种也会以同样的方式影响到人的信念。《今日秀》曾经向白领工作者推销过一种降落伞让他们放在桌底下以防在必要的时候可以从摩天大楼跳下去。
相信刚刚发生过的事情会继续发生在心理学上会不断出现。我们喜欢模式也有短时记忆。那种刚刚发生的事情的重复会以同样的方式影响的额外感受是一种衍生物。当你在处理财富方面的东西时这种感受是一种折磨。
每一次金融上的大赚或者巨亏都会紧跟着大众对会有更多的赢或亏的期望。一旦对那些时间的效应会反复出现达到了一定程度的痴迷之后，就会跟你的长期目标脱节。例子：2008年的股市跌了40%的预测是还会有另一场连续好几年的大跌。预计刚刚发生过的事情很快就会再次发生是一回事，就其本身而言就是一种错误。但是没意识到你的长期投资目标可能仍然不受影响安然无恙，哪怕还会经历一次大跌也如此，则是近期偏差的一个危险的副产品。“市场往往会随着时间而护肤并且再创新高”不是金融危机流行的经验总结；“市场会崩溃而崩溃很恶心”才是，尽管前者实际上发生的机率比后者高得多。
大多数时候，大事件的发生并不会增加其再次发生的机率。而是相反，因为均值回归是金融一条残酷的定律。但是即便当某件事再次发生了，大多数时候都不会——或者不应该按照你想要以为的方式影响你的行动，因为大多数外推都是短期的，而大多数目标都是长期的。一项旨在经受住变化的稳定策略几乎总是要比试图防范刚刚发生的事情再次发生的策略更出色。
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如果说这一切有什么最大公约数的话，那就是谦卑、适应性、长投资期以及对一切流行的涉及财富的东西保持质疑。也可以概括为：准备好逆来顺受。
Jiddu Krishnamurti主持灵修讲座多年。随着年纪变大他变得更加坦率。再一次著名的演讲中，他问听众想不想知道他的秘密。
他悄悄地说，“知道吗，我不关心发生了什么事情。”
关于对待财富的心理这也许是最好的诀窍了。
2023-08-25 / v3.1
2023-08-25 / v1.0.3
2023-08-25 / v1.0.1
2023-08-25 / v2.19.1
2023-08-25 / v1.2.0
2023-08-25 / v2.0.1
2023-08-25 / v1.5.1
2023-08-25 / v4.4.0
2023-08-25 / v1.0.03
2023-08-25 / v5.6.6
2023-08-25 / v1.2.20230810
2023-08-25 / v2.3.1.1
